中国第三方行业专题研究2017_2_52页_3mb

中国第三方支付行业专题分析2017

核心内容

本报告分析了中国第三方支付行业的发展背景、市场现状、典型企业和未来趋势，重点探讨了互联网支付、移动支付和银行卡收单三大领域。报告指出，随着移动互联网和支付技术的不断成熟，支付行业正在向“标准化”商品转变，同时监管政策的不断收紧促使支付市场向合规化、规范化方向发展。

主要观点

• 支付正在成为商业基础设施：支付不仅是资金流转的手段，更是信息流、资金流和物流的闭环入口，为支付企业提供了数据挖掘和增值服务的可能。
• 监管政策影响深远：包括支付牌照收紧、96费率改革、备付金集中存管以及网联的成立，这些政策对支付行业的盈利模式、市场竞争格局和市场参与者行为产生了重大影响。
• 移动支付市场快速增长：移动支付从线上扩展到线下，交易规模迅速增长，预计2017年增幅将超过100%，成为支付行业的重要增长点。
• 聚合支付兴起：由于支付方式碎片化，聚合支付成为新的发展趋势，聚合支付机构通过整合多种支付方式，满足商户的多样化需求，提升支付服务的效率和覆盖范围。
• 支付行业利润结构变化：随着监管加强和市场竞争加剧，支付企业利润来源从传统支付业务向增值服务转变，特别是在消费金融、保险、电商等领域。

关键信息

第三方支付市场发展背景

• 宏观经济基础：中国宏观经济运行平稳，社会消费品零售总额持续增长，为支付行业的发展提供了坚实基础。
• 移动互联网用户增长：移动互联网用户规模高位递增，市场规模增速趋缓，支付方式不断丰富，如NFC、二维码、声波支付等。
• 支付牌照价值凸显：支付牌照成为支付企业的重要资产，牌照价格水涨船高，成为行业整合的重要推动力。

第三方支付市场现状分析

• 移动支付交易规模：从2013年到2016年，移动支付交易规模从1.3万亿增长至35.33万亿，预计2017年将达到75万亿。
• 互联网支付增长稳定：互联网支付交易规模保持稳定增长，预计2017年将达到25.8万亿。
• 费率改革影响：96费率改革使跨行银行卡收单利润大幅下降，推动支付企业向增值服务转型。
• 支付企业盈利模式转变：支付企业利润来源从传统支付业务向消费金融、保险、电商等增值服务转变。

第三方支付市场典型企业

• 支付宝：作为蚂蚁金服旗下品牌，支付宝通过场景覆盖和账户体系建设，逐步成为商业基础设施和流量入口。
• 拉卡拉：依托智能POS和云平台，拉卡拉在多个行业场景中占据领先地位，推动支付服务向多边市场演进。
• 快钱：依托万达集团资源，快钱布局线上线下场景，打造综合金融服务平台。
• 联迪商用：在智能POS终端研发和市场覆盖方面具有明显优势，产品广泛应用于多个行业。
• 宝付：专注于B端解决方案，提供涵盖消费金融、保险、电商、航旅等行业的服务，同时涉足跨境支付业务。

第三方支付市场发展趋势

• 费率优势逐渐消失：随着网联的建立，支付接口费率趋于统一，推广补贴比例提高，支付企业需通过增值服务提升竞争力。
• 支付服务商行业渗透加速：支付企业通过收购或控股SaaS、ERP、CRM等管理服务商，进一步掌握商户资源。
• 精细化数据运营成为关键：支付企业需提升数据运营能力，以大数据分析和智能营销为核心，构建行业护城河。
• 支付生态不断拓展：支付企业正从单一支付服务向平台连接型服务演进，构建包括电商、物流、金融等在内的商业生态。

结论

第三方支付行业在政策监管、技术发展和市场需求的共同作用下，正经历从高速发展向稳定增长的转型。支付企业需在合规、技术、服务和数据运营等方面持续创新，以适应新的市场环境和竞争格局。未来，支付将不仅仅是交易工具，更是商业生态的重要组成部分。