通信行业深度：“东数西算”工程全面启动，网络建设+绿色节能，为核心要义-20220220-招商证券-24页_3mb

“东数西算”工程总结

核心内容

“东数西算”工程是国家推动的全国一体化大数据中心体系布局，旨在优化数据中心建设布局，促进东西部算力协同联动，提升算力使用效率和绿色发展水平。该工程在8个地区（京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏）启动建设国家算力枢纽节点，并设立10个国家数据中心集群。其核心要义在于网络建设和绿色节能，通过构建新型算力网络体系，将东部算力需求引导至西部，实现资源合理配置。

主要观点

• 短期驱动因素：政策推动信息网络基础设施建设，推进云网协同和算网融合发展，加快基础设施智能升级。
• 中期驱动因素：运营商与云厂商（如BATH）加大云产业链投入，带动云计算投资。
• 长期驱动因素：爆款应用（如VR、AR、自动驾驶等）将驱动数据流量爆发式增长，带动算力需求。

关键信息

1. “东数西算”工程布局

• 8大算力枢纽：京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏。
• 10大数据中心集群：每个集群是一片物理连续的行政区域，用于承接大型、超大型数据中心建设。
• 区域分工：
  • 东部枢纽（如京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝）：主要处理对网络要求高的业务，如工业互联网、金融证券、灾害预警等。
  • 西部枢纽（如贵州、内蒙古、甘肃、宁夏）：主要处理对网络要求不高的业务，如后台加工、离线分析、存储备份等。

2. “东数西算”工程目标

• 提升算力水平：通过数据中心集约化发展，提高算力使用效率。
• 促进绿色发展：提升绿色能源使用比例，优化数据中心能源效率。
• 扩大有效投资：带动数据中心相关产业上下游投资。
• 区域协调发展：推动数据中心相关产业由东向西转移，促进东西部协同联动。

3. 投资传导路径

“东数西算”工程将带动以下产业链发展：

1. 土建工程与主干网建设：直接带动基础设施建设。
2. IDC数据中心建设与IT设备采购：提升数据中心承载能力。
3. 云与基础软件环节：最终传导至云计算和软件服务领域。

4. 绿色节能与PUE优化

• 数据中心是电力能耗大户，绿色节能成为关键发展方向。
• PUE（Power Usage Effectiveness）：PUE = (Pt / PIT)，其中Pt为数据中心总耗电量，PIT为IT设备耗电量。
• 降低PUE主要通过制冷系统和供配电系统优化，其中液冷技术具有显著节能效果，但成本较高。
• 西部数据中心通过绿色节能技术（如间接蒸发冷却、液冷等）提升能效，降低运营成本。

5. 爆款应用与数据流量

• 3G时代：微信、腾讯视频、滴滴等应用带动户均流量增长。
• 4G时代：王者荣耀、抖音、拼多多等应用推动流量爆发。
• 5G时代：预计2023年将成为5G应用全面爆发的年份，带动数据流量增长。
• 未来趋势：VR/AR、自动驾驶、工业互联网等应用将显著提升数据流量需求。

6. 5G产业链受益

• 上游：元器件配套提供商，受益于“东数西算”投资规模提升。
• 中游：通信设备行业集中度和话语权提升，核心受益。
• 下游：运营商作为核心参与者，其资本开支将影响整个产业链发展。

7. 投资建议

• 重点推荐：天孚通信、中际旭创、新易盛、中兴通讯、紫光股份、宝信软件、奥飞数据。
• 建议关注：亨通光电、星网锐捷。

风险提示

• 5G建设不及预期。
• IDC投资进度及需求不及预期。
• 云巨头资本开支波动。
• 疫情及宏观经济波动。

总体思路与实施步骤

1. 加强网络设施联通：打通东西部间数据直连通道，优化通信网络结构，提升网络传输质量。
2. 强化能源布局联动：推动数据中心与电力网一体化设计，支持可再生能源供电。
3. 支持技术创新融合：鼓励节能降碳、异构算力融合、云网融合等技术创新。
4. 推进产业壮大生态：支持数据中心相关产业由东向西转移，带动区域协调发展。

产业链图谱

“东数西算”工程带动的产业链包括：

• 土建工程：建筑、装修等。
• 网络设施：主干网建设、5G网络、通信设备。
• IT设备：服务器、交换机、路由器、光模块、光纤连接器。
• 数据中心系统：供配电系统、制冷系统、消防及给排水系统等。
• 云和基础软件：云计算、大数据、AI等。

数据中心现状与趋势

• 东部地区：数据中心集中，需求旺盛，但供不应求。
• 西部地区：数据中心供给过剩，空置率较高，需通过网络优化和绿色节能提升利用率。
• 未来趋势：随着5G应用和爆款应用的推广，数据中心需求将逐步向西部转移，带动绿色节能和网络建设。

图表摘要

• 图：全国数据中心机柜年度总量及增速：展示数据中心机柜数量和增速。
• 图：2021年全国各区数据中心存量机柜总数分布：显示数据中心分布情况。
• 图：东数西算全国布局：展示8大算力枢纽和10大集群的分布。
• 图：数据中心能耗构成：展示数据中心能耗结构，强调制冷和供配电的重要性。
• 图：5G产业链全景视图：展示5G产业链各环节及其受益情况。
• 图：移动互联网接入月流量及户均流量（DOU）情况：显示DOU增长趋势。

结论

“东数西算”工程通过优化数据中心布局、加强网络建设、推动绿色节能，将促进东西部协同联动，带动产业链全面发展。未来随着5G和爆款应用的落地，数据中心需求将逐步向西部转移，CT网络和绿色节能技术将率先受益，推动信息通信行业进入新的发展阶段。