公募基金量化产品跟踪月报：2021年11月期-20211111-国金证券-19页_6mb

2021年11月量化型基金市场分析总结

核心内容概述

2021年10月，量化型基金市场呈现出分化态势，宽基指数基金涨跌互现，其中创业板50、创业板指涨幅显著，而中证500指数则下跌。量化型基金发行数量减少，但募资规模增加，主要集中在被动指数型基金。ETF在量化型基金中占据主导地位，规模和产品数量均领先。

主要观点

市场回顾

• 宽基指数表现：10月宽基指数基金主要跟踪的股票指数涨多跌少，创业板50和创业板指涨幅明显，收益率分别为4.26%和3.27%；中证500指数下跌，收益率为-1.14%。
• 行业表现：采掘、钢铁等周期型行业出现明显回落，而符合“专精特新”政策的电气设备、汽车、国防军工等行业涨幅较大。
• 基金发行情况：10月新成立量化型基金29只，合计募资278.05亿元，其中被动指数型基金25只，募资244.91亿元；指数增强型基金2只，募资2.84亿元；量化选股型基金2只，募资30.30亿元。
• ETF资金流向：10月宽基ETF资金净流出49.09亿元，行业主题ETF资金净流入100.64亿元，资金流入主要集中在金融地产、医药医疗、科技等行业，流出集中在新能源、国防军工等行业。

量化型基金规模及业绩表现

• 量化型基金规模：截至2021年10月31日，国内量化型基金共1184只，合计规模15213.2亿元，较上月增加1.52%。
• 指数基金规模：ETF规模占比62.40%，在规模和产品数量上占据主导地位。
• 业绩表现：10月各类量化型基金涨跌互现，被动指数型-宽基类别表现最佳，指数增强型-行业主题和被动指数型-行业主题类基金紧随其后，指数增强型-Smart Beta类出现回调。

投资策略

• 短期配置建议：建议保持均衡配置，关注板块成长的确定性和行业的超跌反弹机会，多赛道综合搭配。
• 宽基指数基金：沪深300和中证500指数具备中长期配置价值，尤其是中证500指数，其估值处于十年底部区域，流动性环境有利。
• 窄基指数基金：关注新能源、化工等长期投资逻辑成立的行业，以及消费、医药等估值安全的板块。

关键信息

基金发行情况

• 10月新成立量化型基金29只，募资278.05亿元。
• 主要基金类型为被动指数型基金，募资244.91亿元。
• 募资规模较大的基金包括汇添富MSCI中国A50互联互通ETF、易方达MSCI中国A50互联互通ETF、南方MSCI中国A50互联互通ETF等。

量化型基金规模概览

• 被动指数型基金：共191只，合计规模4330.74亿元，其中行业主题基金规模最大。
• 指数增强型基金：共122只，合计规模1397.5亿元。
• 量化选股型基金：共228只，合计规模966.2亿元。
• 多空对冲型基金：共25只，合计规模504.3亿元。

ETF资金流向

• 宽基ETF：资金净流出49.09亿元，主要集中在中证500指数ETF。
• 行业主题ETF：资金净流入100.64亿元，主要集中在金融地产、医药医疗、科技等行业。

量化型基金业绩表现

• 被动指数型-宽基：月度收益率中位数为1.22%。
• 指数增强型-行业主题：月度收益率中位数为1.15%。
• 被动指数型-行业主题：月度收益率中位数为0.92%。
• 指数增强型-Smart Beta：月度收益率中位数为-3.83%。
• 量化选股型：今年以来收益率中位数为5.19%。

投资建议

• 宽基指数基金：兼顾沪深300与中证500配置价值，中证500指数具备中长期配置价值。
• 窄基指数基金：均衡配置，关注新能源、化工等长期投资逻辑成立的行业，以及消费、医药等估值安全的板块。

风险提示

• 国内外疫情反复：可能导致股票市场大幅波动。
• 经济复苏不达预期：影响市场表现。
• 货币政策退出过快：可能带来市场波动风险。

附表信息

• 基金成立情况：包含基金代码、简称、成立日、国金分类、募集份额等信息。
• 基金发行情况：包含基金代码、简称、国金分类、募集起始日、计划募集截止日等信息。
• 量化型基金数量及规模概览：统计了不同分类下的基金数量及规模。
• ETF资金净流入/出情况：列出了不同指数的ETF资金净流入/出情况。
• 绩优宽基指数基金：列出了部分优秀被动型宽基指数基金的绩效指标。