计算机行业深度报告：EDA行业乘风启航，国内龙头拾级而上-20210811-开源证券-21页_1mb

计算机行业深度分析总结

核心内容

本报告聚焦于计算机行业中EDA（电子设计自动化）领域的快速发展，重点分析了中国EDA行业在全球集成电路产业中的地位提升，以及国内厂商在技术突破、市场拓展和政策支持下的成长机遇。报告指出，随着中国半导体产业的崛起，EDA行业迎来新的发展契机，国内厂商有望在国产替代浪潮中实现快速发展。

主要观点

1. EDA是集成电路产业的关键支撑

• EDA是芯片设计过程中不可或缺的工具，具有显著的“降本增效”作用。
• 2020年全球EDA市场规模约72亿美元，支撑起4000亿美元的集成电路市场。
• EDA工具的迭代推动了芯片设计效率和复杂度的提升，对芯片设计流程的优化至关重要。

2. 国内EDA行业迎来发展机遇

• 中国半导体市场规模占全球超过50%，并持续扩大。
• 中国EDA占集成电路产业比重仅0.75%，远低于全球平均水平2%，存在较大提升空间。
• 国家政策持续支持集成电路国产化，EDA行业国产化率逐年提升，2020年达到11.48%。

3. 国内厂商技术实力增强，产品布局向上突破

• 华大九天、概伦电子、广立微等公司已具备较强竞争力，尤其在模拟电路、平板显示、芯片制造等领域实现全流程产品覆盖。
• 华大九天研发投入占收入比重超过45%，研发投入增速高于国际巨头。
• 国内厂商逐渐获得优质客户资源，与主要芯片设计与制造企业建立合作关系，推动国产替代进程。

关键信息

行业背景

• 全球半导体市场：2014-2020年全球集成电路市场年均复合增长率达4.50%，预计2030年市场规模将达10527亿美元。
• 中国半导体市场：2014-2020年中国集成电路市场年均复合增长率高达19.65%，预计2030年市场规模将达6212亿美元，占全球比重预计达59.01%。
• EDA市场：2020年全球EDA市场规模约72亿美元，中国市场份额约66亿元，占全球比重约9.15%。

技术演进

• EDA经历了CAD、CAE、ESDA到现代EDA的发展阶段，功能不断升级。
• 人工智能技术将在EDA领域发挥更大作用，提升设计效率和降低门槛。
• 芯粒（Chiplet）技术推动EDA工具在材料与集成方面的应用拓展。

市场格局

• 国际三巨头：Synopsys、Cadence、Mentor Graphics（现为西门子EDA）占据全球EDA市场约80%的份额。
• 国内厂商：华大九天、概伦电子、广立微等企业正在加速追赶，华大九天2020年国内市场销售额首次超过Ansys，成为国内第四大EDA企业。

国产替代趋势

• 国内厂商在模拟电路、平板显示电路、芯片制造等领域已具备全流程工具覆盖。
• 中国本土EDA公司数量从2014年增至2020年28家，从业人员从500人增至2000人，占比达45.45%。
• 国内EDA厂商研发投入增速远高于国际巨头，技术实力逐步增强。

受益标的

• 华大九天：国内EDA龙头，产品线齐全，研发投入高，2020年营收达4.2亿元，归母净利润1.0亿元。
• 概伦电子：专注于高端半导体器件建模、大规模高精度集成电路仿真和优化，2020年营收达1.4亿元，归母净利润0.2亿元。
• 广立微：专注于芯片成品率与良率分析，2020年营收达1.2亿元，归母净利润0.5亿元。

风险提示

• 技术研发不及预期：若EDA技术发展不如预期，可能影响行业增长。
• 下游需求不及预期：若芯片设计需求增长放缓，可能影响EDA行业市场表现。
• 国产替代不及预期：若国内厂商无法有效替代国际巨头，可能制约行业发展。

总结

随着全球半导体行业进入新一轮上行周期，以及中国在5G、自动驾驶等领域的快速崛起，EDA行业迎来前所未有的发展机遇。国内厂商在政策支持、技术积累和资本投入的推动下，正在逐步缩小与国际巨头的差距。华大九天、概伦电子和广立微等企业已具备较强的市场竞争力，有望在国产替代浪潮中实现快速发展。未来，随着人工智能、芯粒技术等新兴技术的引入，EDA行业将迎来更大的增长空间。