20230806-华鑫证券-定量策略周报_拾级而上_21页_2mb

市场整体观点

在政策“朦胧”期，报告强调顺周期复苏板块（如金融、地产、消费制造）推动市场转变低迷格局。流动性方面，北向资金流入集中在食品饮料、电新、非银、银行等板块，流出机械、医药；外资增量进场，支持定价权上升。动量和反转因子表现优异，市场偏好高波动弹性标的。展望八月，市场可能拾级而上，建议保持耐心，积极布局。

推荐板块

• 顺周期复苏：金融、地产、消费、汽车。
• 周期涨价：化工、贵金属、中药。
• 困境反转：生物药（中美关系缓和）、新能源。
• 小盘成长：金融科技、游戏传媒、恒生科技。

风格与宽基

• 风格：顺周期、成长。
• 宽基：沪深300、小盘成长。

ETF周首推

金融科技ETF（159851）和软件ETF（159852）。

风险提示

市场环境剧变可能导致模型失效和基金历史业绩不代present未来。外资流动和美股震荡可能影响新兴市场，需注意风险。

短期建议

八月市场预计回升，在金融地产交易拥挤时，可关注小盘成长反弹机会。建议仓位维持80%。