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申银万国期货每日收盘评论总结（2023年2月16日）

核心内容概述

申银万国期货于2023年2月16日发布每日收盘评论，涵盖A股市场、金融期货、能化、黑色金属、金属、农产品等主要品种的走势分析及操作建议。整体来看，市场在多重外部与内部因素影响下呈现震荡格局，部分品种出现反弹迹象，但多数仍面临下行压力。操作建议以观望为主，部分品种建议轻仓布局或逢低试多。

主要观点

股指

• A股早盘上涨，午后跳水，中证500和中证1000跌幅显著大于上证50和沪深300。
• 国防军工和电力设备板块领跌。
• 上证50指数下跌0.35%，中证1000指数下跌1.96%。
• 两市成交额11930亿元，北向资金净流入67.94亿元，融资余额增加31.90亿元至14837.99亿元。
• 今年以来的涨幅已充分反映经济复苏预期，未来股指上涨需进一步超预期的经济数据支撑。
• 多个央行加息、全球衰退风险及俄乌冲突等外部因素增强了资金避险需求，短期不利于股指走高。
• 操作建议：试空和做多波动率为主。

主要品种收盘评论

金融期货

• 股指：整体震荡，中证500和中证1000跌幅较大，操作建议以波动率交易为主。
• 国债：震荡偏弱，10年期国债收益率上行0.25bp至2.892%，市场降息预期落空。操作建议暂时观望。

能化

• 原油：SC上涨2.44%，国际能源署上调2023年石油需求预测，短期看涨为主。
• 甲醇：上涨0.23%，沿海库存在下降，预计未来需求回暖，建议轻仓试多。
• 橡胶：震荡调整，期货仓单偏低，短期基本面改善，建议少量试多。
• 沥青：震荡为主，06合约或在3800-3900元/吨区间运行，建议继续多BU2309并做多裂解价差。
• PTA：上涨，聚酯开工率提升，短期建议谨慎偏多。
• 乙二醇：上涨0.66%，煤制乙二醇成本压力减弱，供应端有望减量，建议关注中长期政策及需求恢复情况。

黑色金属

• 钢材：需求超预期回暖，钢厂炉料库存低位，操作建议关注多配机会。
• 铁矿：港口库存维持低位，但终端需求不足，预计价格承压。
• 煤焦：供应端成本下移，钢厂提降概率增加，建议关注价格进一步下跌风险。
• 锰硅：震荡偏弱，但需求端有望回暖，建议关注多配机会。
• 硅铁：震荡偏弱，成本支撑明显，建议关注多配机会。

金属

• 贵金属：受非农数据及CPI回落放缓影响，金银下跌，操作建议关注短期反弹机会。
• 铜：反弹走势，美元利率变化及国内需求回升是支撑因素，建议关注中期区间波动。
• 锌：平盘报收，需求淡季向旺季过渡，操作建议关注震荡走势。
• 铝：反弹走势，下游开工逐步恢复，建议关注中期走势。
• 镍：震荡偏弱，海外纯镍进口盈利，国内库存偏低，操作建议关注供需变化。
• 锡：反弹后承压，下游需求疲弱，建议关注短期反弹机会。

农产品

• 棉花：窄幅波动，短期关注14000附近支撑。
• 白糖：反弹，进口亏损及国内消费恢复支撑，建议逢回调买入。
• 生猪：小幅上涨，但供应端预期增加，建议关注价格恢复至成本线后的卖出套保。
• 苹果：震荡，果农惜售情绪明显，建议短期观望。
• 油脂：跟随原油反弹，棕榈油增产可能带来压力，豆棕价差或走扩。

品种日度观点汇总

涨跌情况

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