20260128-国信证券_香港_-资讯日报_特朗普淡化美元贬值风险_引发美元指数进一步重挫_8页_734kb

股票市场概览总结

核心内容

2026年1月27日，全球主要股市整体呈现分化走势，港股、美股及日股均有不同程度的上涨与回调。市场情绪受到AI技术发展、地缘政治、宏观经济数据及政策变化等多重因素影响，不同行业板块表现各异。

港股市场表现

指数走势

港股三大指数集体收涨，整体市场情绪偏乐观。

板块动态

• 活跃板块：保险、半导体、AI应用等板块表现强势。
  • 保险股多数上涨，中国人寿、友邦保险、新华保险等涨幅显著。
  • 半导体股受益于AI算力需求和存储芯片周期上行，纳芯微、上海复旦、兆易创新等涨幅超过4%。
  • AI应用股中，MINIMAX以26.48%的涨幅领跑，其推出AI原生工作台Agent2.0，推动市场对其技术能力的关注。
• 承压板块：煤炭、互联网医疗、医药股等出现回调。
  • 煤炭板块在前一日反弹后出现获利了结，绿领控股、金马能源等跌幅较大。
  • 部分机构仍看好煤炭行业的后市表现。

外围资讯

• 黄金及贵金属股延续涨势，紫金黄金国际涨超11%，集海黄金涨超4%。
• 瑞银与高盛上调年底金价目标至5400美元/盎司，显示市场对黄金的长期看好。

美股市场表现

指数走势

美股三大指数涨跌不一，标普500指数刷新收盘新高，道琼斯指数因联合健康股价重挫而收低。

板块动态

• 科技与芯片股走强：微软、亚马逊、英伟达、苹果等大型科技股上涨，市场关注其AI商业化进展。
• 健康保险板块重挫：联合健康、哈门那、Elevance Health等跌幅显著，主因是联邦医保优势计划2027年支付增幅低于市场预期。
• 存储与硬件概念股上涨：美光科技、西部数据、SanDisk等涨幅明显，部分公司因业绩超预期继续上涨。
• 中概股多数上涨：纳斯达克中国金龙指数收涨0.48%，阿里巴巴、百度、哔哩哔哩等涨幅显著。

重点新闻

• 美联储将公布利率决定，市场预测其将暂停降息周期。
• 特朗普淡化美元贬值风险，引发美元指数进一步下跌。
• 欧元兑美元涨破1.2，显示欧元区货币吸引力上升。
• 欧盟要求谷歌解除安卓系统的技术壁垒，以促进AI搜索助手竞争。
• 三星与SK海力士上调iPhone LPDDR价格，预计未来价格仍可能上调。

日股市场表现

指数走势

日经225指数低开后震荡上行，收盘上涨0.85%；东证指数亦收涨0.31%。

板块动态

• 服务业通胀持续：日本12月服务业SPPI同比上涨2.6%，其中酒店业和建筑业涨幅显著。
• 日元走强影响出口企业：丰田、本田、日产、索尼等股价下跌，因日元升值对出口业务造成压力。
• 芯片股走强：爱德万测试、迪思科等涨幅显著，受益于AI相关设备需求增长。
• 机器人厂商表现分化：发那科因业绩预期未达市场标准，股价下跌0.8%。

关键图表

表1: 美股成交额前十

• 英伟达以270亿美元成交额居首，涨幅1.1%。
• 联合健康因业绩不佳，成交额189亿美元，跌幅19.6%。
• 特斯拉成交额163亿美元，跌幅1.0%。
• 美光科技、西部数据、亚马逊等亦在成交额前十。

表2: 日股成交额前十

• 铠侠、爱德万测试、迪思科等芯片及科技相关企业成交额较高。
• 软银市值庞大，但股价微跌0.3%。

表3: 纳斯达克中国金龙指数成交额前十

• 阿里巴巴、百度、哔哩哔哩等中概股成交额较高。
• 京东、小鹏汽车等表现分化。

图1: 南下资金净买入

• 近60日南下资金净买入情况显示市场对港股的持续关注。

图2-6: 外汇与大宗商品走势

• 美国国债收益率、美元指数、黄金现货美元、美元兑人民币、美元兑日元走势均反映市场对宏观经济和地缘政治的反应。

总结

港股市场在AI技术、黄金上涨及保险行业表现强劲的推动下整体走高，但煤炭等传统行业受短期获利了结影响回调。美股科技股表现活跃，而健康保险板块受政策影响下跌，中概股整体上涨。日股在服务业通胀及日元升值背景下震荡上行，芯片及机器人板块表现分化。市场整体对AI技术、地缘政治及政策变化高度敏感，资金流向与市场预期紧密相关。