20171201-东北证券-创业软件-300451.SZ-中标医院大数据项目_医疗大数据业务迎突破_4页_575kb

创业软件（300451）公司点评报告总结

核心内容概述

创业软件（股票代码：300451）是一家专注于计算机应用与医疗信息化领域的公司。2017年12月1日发布的证券研究报告指出，公司中标了多个医疗大数据项目，标志着其在医疗大数据业务方面取得重要突破，并展现出较强的市场竞争力和业务拓展能力。

主要观点与关键信息

项目中标与业务进展

• 福建医科大学附属协和医院项目：

  • 中标金额为1315万元，项目建设期为12个月。
  • 项目内容涵盖大数据知识图谱建设、语义检索系统、科研数据管理平台、大数据挖掘分析软件等。
  • 该项目是国内首个真正意义上能够实现实时大数据分析的医疗大数据产品落地，具有行业开创性意义。

• 区域卫生大数据项目：

  • 公司成功承建“南京市浦口区区域卫生大数据项目”和“桐乡市区域卫生大数据项目”。
  • 项目采用“健康城市大数据+互联网+医疗服务”模式，体现公司在区域卫生大数据建设方面的能力。

• 中山市区域卫生信息平台：

  • 项目进展顺利，医疗数据已实现互联互通。
  • 健康中山APP和健康微信公众服务号已对公众开放。
  • 将进入10年的特许经营权运营阶段，公司正积极探索医疗健康大数据的变现模式。

财务表现与盈利预测

• 盈利预测：

  • 预计2017-2019年每股收益分别为0.75元、0.93元、1.08元。
  • 对应市盈率分别为32.29倍、26.31倍、22.56倍。
  • 公司盈利能力持续优化，新业务布局加速。

• 财务增长：

  • 营业收入增长率显著，2017年同比增长133.81%，2018年和2019年分别增长21.09%和15.71%。
  • 净利润增长率同样亮眼，2017年增长190.76%，2018年增长22.74%，2019年增长16.64%。
  • 毛利率稳定在46%以上，净利润率持续提升，从2016年的11.48%增长至2019年的14.59%。

• 财务结构：

  • 流动资产和非流动资产均呈现增长趋势，2017年资产总计达到2981百万元。
  • 负债和股东权益总计增长显著，2017年达到2981百万元。
  • 资产负债率下降，从2016年的33.25%降至2017年的26.82%。

投资建议与评级

• 投资评级：公司获得“增持”评级。
• 目标价：6个月目标价为26元，较2017年11月30日收盘价24.35元有所上修。

风险提示

• 风险提示部分指出，业务发展可能不及预期。

总结

创业软件在医疗大数据领域取得了实质性进展，中标多个重要项目，包括国内首个实时大数据分析的医疗大数据产品。公司不仅在区域卫生大数据项目上表现突出，还在医院大数据平台建设方面展现出成熟的技术能力和市场拓展能力。同时，公司积极探索医疗健康大数据的变现模式，推动业务进入新的发展阶段。财务数据显示，公司盈利能力持续增强，营业收入和净利润均实现快速增长，资产结构优化，负债率下降，整体表现积极。投资建议为“增持”，表明分析师对公司未来发展持乐观态度。然而，仍需关注业务发展是否符合预期，以避免潜在风险。