20210823-美尔雅期货-股指期货周报_市场调整空间或有限_短期或筑底整固_9页_972kb

美尔雅期货股指期货周报总结

核心内容

2021年8月23日发布的美尔雅期货股指期货周报，分析了当周国内市场及股指期货的表现，并结合宏观经济数据对市场走势进行了展望。报告指出，市场在多重因素影响下承压调整，短期或筑底整固。

市场表现

1. 指数与期货涨跌

• 上证综指：周度下跌2.53%
• 深证成指：周度下跌3.69%
• 创业板指数：周度下跌4.55%
• 中小板指：周度下跌3.13%
• 科创50指数：周度下跌1.53%
• 香港恒生指数：周度下跌5.84%
• 沪深300：周度下跌3.57%
• 上证50：周度下跌4.51%
• 中证500：周度下跌2.38%
• IF（沪深300股指期货）：周度下跌4.37%
• IH（上证50股指期货）：周度下跌4.71%
• IC（中证500股指期货）：周度下跌3.08%

2. 持仓变化

• 机构前20会员持有IF、IH、IC净空单分别增加至28460手、12391手、36973手。
• 持仓量和成交量均大幅增加，显示市场空头力量增强。

3. 流动性与资金面

• 银行间流动性边际改善，Shibor隔夜利率和DR007均有所下行。
• 沪深两市资金净流出2128.93亿，其中主板净流出1573.90亿，创业板净流出467.95亿。
• 两融余额减少约129.21亿。
• 北上资金净流出约104.9亿。

宏观经济面

1. 金融数据

• 7月金融数据不及预期，实体融资需求减弱。
• 社融增速降至1.06%，M2增速为8.3%。

2. 经济指标

• GDP增速为7.9%，CPI同比上涨1%，PPI同比上涨9%。
• 制造业PMI指数连续3个月回落，生产经营景气度下降。
• 非制造业PMI指数也有所下滑，显示经济面临下行压力。

3. 需求与供给

• 工业增加值同比增速降至6.4%，显示供给端承压。
• 社会消费品零售额增速放缓至12.1%，固定资产投资总额增速降至10.3%。
• 房地产投资和制造业投资增速均下滑，基建投资增速也有所下降。
• 进出口增速下滑，显示外需疲软。

主要观点

• 国内市场受经济下行压力、宏观政策紧平衡、医药行业政策及美国Taper预期影响，风险偏好下降，指数承压调整。
• 仅军工、非银金融、公用事业板块小幅收涨，食品饮料、医药生物、休闲服务等板块大幅下跌。
• 股指期货市场空头力量增强，但期货贴水有收窄迹象，表明市场情绪有所修复。
• 短期市场或筑底整固，建议投资者等待风险因素释放后择机布局IC多单。

风险提示

• 中美关系变化可能对市场产生影响。
• 疫情恶化可能进一步拖累经济数据。
• 美国Taper计划推进可能加剧市场波动。

投资策略

• 建议投资者在市场释放风险因素后，关注IC多单机会。
• 短期内以观望为主，避免过度操作。

联系方式

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• 武汉煤焦钢产业部：武汉市东湖新技术开发区珞瑜路光谷世界城1栋1505-1510，电话：13871147712
• 上海陆家嘴东路营业部：上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦1204室，电话：15026938653
• 荆州营业部：湖北省荆州市北京西路508万达广场SOH08楼B815，电话：0716-8220835
• 襄阳营业部：湖北省襄阳市高新区长虹路9号万达广场写字楼1幢8层A-801室，电话：0710-3472966
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• 武汉有色金属产业部：武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼，电话：15527468522
• 武汉直销中心：武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼，电话：027-85750671
• 黄石营业部：湖北省黄石市交通路121号名门世界7楼701-702室，电话：0714-6309781
• 宜昌营业部：湖北省宜昌市西陵一路18-1号0007幢1005-1007室，电话：0717-6451518
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• 南昌营业部：南昌市青山湖区洪都北大道299号高能金域名都12栋1415-1418室，电话：0791-85225616
• 石家庄营业部：石家庄市中山西路83号东方大厦9层0927室，电话：0311-89103825
• 富阳营业部：浙江省杭州市富阳区江滨西大道10号1307室，电话：13567133673
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