20250304-浙商证券-与俄乌停战相关的投资线索_俄乌冲突若平息_如何掘金__9页_706kb

核心观点
受俄乌冲突停战前景影响，市场风险偏好提升、全球资金再配置，A股小盘成长与部分价值股受益，需关注重建需求、成本减负、新能源与稀土等行业机会。

主要结论
俄乌冲突停战可带动避险资金流出，利好黄金、原油震荡调整；A股微观流动性改善，小盘成长股及高端制造业受益；人民币汇率走强吸引外资流入，提振大盘蓝筹；稀土供应链地位凸显，能源转型趋势利好新能源产业链。

投资线索
▫️ 风格方向：小盘成长、高端制造、AI、科技；部分大盘蓝筹及核心资产估值修复。
▫️ 产业链机会：

1. 乌克兰重建催生钢铁、建材、精密机械等领域需求。
2. 油价回落利好航空、化工等行业，新能源长期受益。
3. 稀土供给扩张利多锂电、新能源车企利润修复。
4. 欧盟防务升级夯实军工板块中长期潜力。

商品市场调整
黄金短期或盘整，中长期震荡上行；原油或受欧美制裁缓和拖累，叠加运费下降短期承压。

风险提示
和谈不及预期、地缘局势恶化、美元信用风险。