20260618-兴业期货-日度策略_6页_734kb

兴业期货日度策略总结（2026.6.18）

核心内容概览

本报告为兴业期货于2026年6月18日发布的日度策略分析，涵盖金融期货与商品期货的主要品种，从市场走势、基本面分析及操作建议等方面进行了综合研判。

主要观点

金融期货

• 股指（中证500 IC2609）：科技主线明确，市场整体走强，但美联储加息预期升温，资金面承压，建议适当降低仓位。
• 国债：利率走廊收窄，流动性有所改善，债市方向性驱动不强，但仍有支撑，建议谨慎看涨。
• 贵金属（黄金、白银、铂金、钯金）：市场对加息预期计价充分，短期仍有估值修复空间，但需关注美联储政策变化，建议谨慎看涨。
• 原油：供需再平衡存在不确定性，油价高波动状态持续，建议空头格局。

商品期货

• 新能源金属：国内供给受限，碳酸锂（LC2609）建议多头持有；棉花（CF2609）受美棉上涨带动，建议多头持有。
• 有色金属：
  • 铜：矿端供给偏紧，关税预期变动可能影响价格，建议谨慎看涨。
  • 铝/氧化铝：铝价震荡，氧化铝谨慎看涨，建议节前轻仓参与。
  • 镍：短期方向性驱动不足，受政策与供应影响较大，建议震荡格局。
• 硅能源：工业硅受成本支撑，但上方存在套保抛压，预计维持区间震荡。
• 煤焦：供需双弱，库存去化受限，建议逢反弹抛空或持有虚值看跌期权。
• 纯碱/玻璃：基本面利空明确，建议维持空头思路。
• 甲醇：中东供应预期回归，库存开始累积，建议谨慎看跌。
• PVC：供需双弱，库存去化受限，建议震荡格局。
• 橡胶：气候扰动预期不减，成本支撑稳固，建议谨慎看涨。
• 棉花：供应偏紧支撑价格，但需求端疲软，建议震荡格局。
• 棕榈油/豆油：天气减产担忧仍存，原油波动可能影响价格，建议震荡格局。
• 白糖：现实与预期分化，价格宽幅震荡，建议参考价格区间【5300,5500】。

关键信息汇总

多头持有品种

• 中证500指数（IC2609）
• 碳酸锂（LC2609）
• 棉花（CF2609）
• 氧化铝（谨慎看涨）
• 橡胶（谨慎看涨）

空头或谨慎看跌品种

• 原油（空头格局）
• 纯碱/玻璃（谨慎看跌）
• 甲醇（谨慎看跌）
• 钢矿（螺纹、热卷偏弱震荡；铁矿谨慎看跌）
• 煤焦（焦煤、焦炭震荡格局）

震荡格局品种

• 铝（震荡格局）
• 镍（震荡格局）
• 硅能源（震荡格局）
• 棕榈油/豆油（震荡格局）
• 棉花（震荡格局）
• 白糖（宽幅震荡）

风险提示

1. 美联储加息预期：鹰派信号可能影响美元走势及全球资本流动。
2. 地缘政治风险：美伊协议、中东局势、霍尔木兹海峡通航等可能影响能源及金属价格。
3. 国内政策与市场情绪：政策不确定性及市场情绪波动可能影响商品走势。
4. 天气与气候因素：厄尔尼诺、干旱、降雨等天气变化对农产品及橡胶价格产生影响。
5. 成本与供需变化：能源成本、原料供应、库存变化等基本面因素可能引发价格波动。

数据来源

• WIND
• IFIND
• 兴业期货投资咨询部

作者承诺

报告内容基于合规数据来源，分析逻辑独立、客观、公正，不涉及任何利益冲突，作者未因本报告获得任何形式的报酬。

免责声明

本报告仅为参考，不构成投资建议，投资需谨慎。兴业期货不对报告内容的准确性、完整性或建议的可行性承担责任。