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铁矿石早报总结

核心内容

本报告为大越期货投资咨询部于2021年4月16日发布的铁矿石早报，涵盖现货价格、期货走势、基差、库存、运价及市场动态等关键信息，旨在为投资者提供市场分析与操作建议。

主要观点

1. 市场基本面

• 港口现货成交：15日港口现货成交175.5万吨，环比上涨29.5%；其中TOP2贸易商成交量为105万吨，环比上涨61.5%。本周平均每日成交154.8万吨，环比上涨9.9%。
• 钢厂需求：在利润可观的情况下，钢厂生产积极性较高，对高品矿的采购较为积极。
• 限产影响：中钢协数据显示，4月上旬重点钢企产量仍维持增量，市场有消息称唐山地区环保限产放松，支撑炉料需求。

2. 基差情况

• PB粉矿基差：日照港PB粉现货价格1185元/吨，折合盘面1314.2元/吨，09合约基差265.7元/吨；期货贴水偏多。
• 金布巴粉矿基差：金布巴粉现货价格1140元/吨，折合盘面1270.8元/吨，09合约基差222.3元/吨；期货贴水维持高位。

3. 港口库存

• 港口库存：港口库存13315.37万吨，环比增加109.78万吨，显示港口持续性累库，对市场偏空。

4. 期货走势

• 盘面趋势：20日均线向上，收盘价收于20日均线之上，整体偏多。
• 主力持仓：主力净多，多增，市场情绪偏多。

5. 价差分析

• 5-9价差：有所回落。
• 高品矿溢价：PB粉-金布巴粉价差走高，显示高品矿溢价走高。
• 进口倒挂：进口倒挂严重，说明进口矿价格高于国内港口价格。

关键信息

价格变动

期货合约表现

• I01：变动30.5，收盘价944.5，开盘价914
• I05：变动31，收盘价1179.5，开盘价1148.5
• I09：变动37，收盘价1048.5，开盘价1011.5

基差情况

运价分析

• BDI指数：波罗的海干散货指数(BDI)有所波动。
• 西澳-青岛运价：美元/吨，BCI-C5运价有所变动。
• 巴西图巴朗-青岛运价：美元/吨，BCI-C3运价亦有波动。

其他市场动态

• 日均疏港量：相较去年同期偏弱，显示港口出货压力较大。
• 港口成交：在高利润及终端需求带动下，港口成交回升。

结论与建议

• 市场趋势：当前铁矿石市场整体偏多，主要受钢厂需求支撑及高品矿溢价影响。
• 关注点：I2109合约需关注1100元/吨的阻力位。
• 风险提示：澳巴发货量继续下滑，受热带气旋影响，需警惕供应端波动对价格的影响。

免责声明

本报告由大越期货股份有限公司发布，仅作参考，不构成任何投资建议。投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及报告作者无关。报告内容基于公开资料及研究分析，不保证其准确性或完整性。