通信行业月报：AI应用、星网产业化落地持续加速，看好相关产业链投资机会-240630-长城证券-17页_906kb

通信行业月报总结

一、AI技术发展与应用

本月AI领域技术持续更新，应用场景进一步拓展，主要进展包括：

• 各大科技巨头的AI成果

  • 谷歌：6月27日正式发布新一代开源大模型Gemma 2，包括270亿和90亿参数版本。新模型在性能、推理效率和安全性上均优于前代，270亿参数模型在多个测试中位列开源权重模型首位，即将推出更轻量版适应移动端。
  • Anthropic：推出Claude 3.5 Sonnet模型，上下文窗口扩展至20万tokens，性能超越其前代Opus模型，在多种任务上表现优异。
  • 苹果：在WWDC 2024上宣布与OpenAI合作，引入ChatGPT到Siri和写作工具中，并推出首个生成式AI大模型Apple Intelligence，支持iPhone 15 Pro机型，集成下一代操作系统升级。

• 芯片领域支持AI演进

  • 英伟达：在ComputeX 2024大会上发布下一代平台Rubin，配备基于Arm的新CPU Vera和高性能网络系统。Blackwell芯片已投产，2025年将推出Ultra级产品，Rubin预计于2026年面世。新品支持组合使用GPU和CPU实现100倍加速计算，同时能耗不升反降，大幅提高AI运算效率。

二、卫星互联网产业加速发展

SpaceX继续推进全球化手机直连卫星通信服务，获得美国FCC批准，在日本与KDDI共同开展为期五个月的试验，验证2110-21167MHz频段通信可行性。同时，推出Starlink Mini产品，适合移动用户使用、功耗低但网速仍达100Mbps及11Mbps上行。

截至2024年6月，SpaceX已发射近300枚火箭，四次刷新年度发射纪录。低轨卫星星座部署加快，各国政府加大政策扶持力度，推动卫星互联网成为战略性发展方向。

三、市场表现概览

本月全球科技股表现强劲，尤其在AI相关板块：

• 标普500: +367%
• 纳斯达克: +480%
• 道琼斯工业指数: +176%
  2024年以来累计涨幅：标普500已达1448%，纳斯达克高达1813%。

英伟达成为本月初美股市场涨幅最高的个股。

四、重点关注公司与投资方向

基于上述行业发展情况，对以下领域持续看好：

推荐标的：

• 海外云计算：微软、谷歌、亚马逊、Meta、苹果
• 芯片制造商：英伟达、高通、ARM、英飞凌、意法半导体
• 元宇宙技术：Unity、Roblox
• 数据中心服务商：Equinix、DLR、阿里巴巴
• 卫星通信产业链：卫星制造、组装、测控设备、卫星互联网终端等

五、简要概况

本月通信行业整体表现强势，AI作为核心驱动力继续吸引投资热潮，从基础大模型升级、本土化AI系统打造、到专用芯片研发、算力成本优化多角度展现技术突破与应用落地。星链手机直连技术在多国开展试验，政策支持和技术创新共同推进低轨卫星网络发展，为未来提供新连接形态。通信产业链投资价值突出，建议持续关注AI相关软硬件及卫星产业演化。