2024年计算机行业半年度策略：端侧智能加速落地，政策赋能新兴赛道-240630-国元证券-58页_5mb

计算机行业半年度策略分析总结

本报告围绕2024年计算机行业发展趋势进行分析，主要从上半年资本市场表现、技术创新和政策扶持两方面展开。

上半年计算机行业表现不佳，申万指数下跌22.96%，跑输大盘。估值水平有所回落，PETTM为3475倍，但仍处于合理区间，长期投资价值得到认可。

AI技术推动端侧智能化

1. AI大模型加快落地：生成式AI应用爆发式增长，推动个人PC产业进入上升周期。AIPC（AI PC）融合云端与本地终端，提供高效人机交互，预计到2024-2028年全球AIPC出货量CAGR达44%。
2. 算力芯片升级：AMD、Intel等厂商提升端侧算力，如Intel Lunar Lake处理器AI算力提升3倍，高通骁龙XElite性能领先。

端侧软件生态发展

1. 开发框架优化：Intel OpenVINO助力AI模型在PC端部署，降低开发门槛。
2. 企业级应用创新：
   • 金山办公推出WPS365平台，整合AI能力，提供多模型调用
   • 中科创达发布AIPC开发套件，支持本地大模型应用
   • 星环科技推出量子知识平台TKH，构建企业AI基础设施

新兴产业政策扶持

1. 量子科技：合肥打造"世界量子中心"，国盾量子、本源量子等企业快速发展。
2. 低空经济：5.5万亿元市值空间，涉及无人机、eVTOL等，政策支持力度加大。
3. 车路云一体化：工信部等五部委推动试点，预计2025-2030年新增产值超2.5万亿元。

关键结论

政策赋能量子技术、低空经济、车路云一体化等新兴赛道，AI技术创新推动计算机行业结构升级。投资者需关注相关技术商业化进程、政策落地情况以及市场竞争格局变化。