20201018-东吴证券-通信本周专题_鼓励5G相关产业稳中求进_加强量子科技发展战略布局_持续关注5G新基建及5G应用领域投资机会_23页_940kb

通信行业周报总结

核心内容

本周通信行业整体表现优于大盘，通信（申万）指数上涨1.74%，行业跑输大盘0.62个百分点。同时，东吴通信优选指数近一周上涨2.94%，年初至今上涨28.46%，显示出该板块较强的上涨动能。

主要观点

1. 5G产业持续发展
   工信部表示，我国已建成超60万座5G基站，终端连接数超1.5亿。未来国家将加强5G在工业、能源、智慧城市、物联网和车联网等领域的应用，建议持续关注5G新基建及垂直应用领域投资机会。

2. 量子科技战略布局
   领导人强调要加快量子科技发展，加强产学研协同创新，提高成果转化效率。建议关注国盾量子等相关标的。

3. 5G毫米波技术前景广阔
   GSMA发布《5G毫米波技术白皮书》，预计5G毫米波将在2035年前对全球GDP贡献5650亿美元，占5G总贡献的25%。建议关注车联网、物联网、工业互联网等赛道优质标的。

4. 5G小基站迎来快速发展期
   工信部提出加快5G小基站技术研发、增强深度覆盖、加强多方协同的建议。5G小基站可有效解决室内等多阻隔环境下的信号覆盖问题，未来数量预计可达千万级。建议关注相关产业链投资机会。

5. ICT行业深度融合
   中国国际信息通信展聚焦5G、人工智能、工业互联网、物联网、智慧能源、智慧教育、智慧交通等热点话题，显示新一代信息通信技术与社会各领域的深度融合趋势。建议关注5G、云计算、物联网、工业互联网等赛道优质标的。

关键信息

重点推荐个股

• 首推组合：数据港、天孚通信、中际旭创、中科创达、淳中科技。

建议关注组合

• IDC：宝信软件、杭钢股份、奥飞数据、光环新网、佳力图、沙钢股份、城地股份、鹏博士、立昂技术、世纪互联、万国数据。
• 光模块：新易盛、中际旭创、华工科技、光迅科技、博创科技。
• UWB：浩云科技。
• PCB：深南电路、生益科技、沪电股份。
• 天线射频：世嘉科技、通宇通讯、硕贝德。
• 光纤电缆：亨通光电、中天科技、长飞光纤。
• 云计算/边缘计算：优刻得、网宿科技。
• 服务器/路由器/交换机：兴森科技、浪潮信息。
• 低轨卫星：和而泰、华力创通、海格通信、中国卫星、中国卫通。
• WIFI-6：平治信息、天邑股份、星网锐捷。
• 高清视频：兴图新科。
• 网络可视化：中新赛克。
• 专网：七一二。
• 线上教育：世纪鼎利、立思辰、天喻信息。
• 线上办公：亿联网络、会畅通讯、二六三。
• 工业互联网：工业富联、日海通讯、天源迪科、东土科技。
• 车联网：移为通信、移远通信、高新兴、佳都科技。
• 广电全国一网：歌华有线、广电网络。
• 5G行业专网：海能达。
• 基础设备商：俊知集团。
• 国网信息化：恒华科技、朗新科技、恒实科技、国网通信。

行业动态

5G设备商/运营商

• 江苏省市县城区已实现超3.4万个5G基站独立组网覆盖。
• 中国广电网络股份有限公司成立，注册资本达1012亿元，成为国内第四大运营商。
• 爱立信与电信四川公司完成国内首例5G独立组网数据呼叫。
• 天津港完成全球首次集装箱传统码头5G无人自动化改造实船测试。
• 中兴通讯发布《5G行业终端生态白皮书》，推动5G行业终端生态发展。

物联网

• Gartner预计2020年全球政府物联网（IoT）端点市场收入将达147亿美元，同比增长6%。

上市公司动态

• 城地香江：2020年前三季度归母净利润同比增长13.57%。
• 中科创达：2020年H1归母净利润同比增长97.8%。
• 中际旭创：2020年前三季度归母净利润同比增长54.24%~83.3%。
• 数据港：业绩稳定增长，受益5G发展，客户资源稳定。
• 天孚通信：研发投入增加，技术优势明显，受益5G光模块需求。
• 奥飞数据：IDC业务快速扩张，机柜数量预计达20000~25000个。
• 光环新网：上半年营收增长14.98%，归母净利润增长15.06%。
• 佳力图：受益于5G高清视频及专业音视频发展，下游需求增长。
• 中新赛克：研发投入占比高，技术积累丰富，网络可视化市场领先。

风险提示

1. 5G产业进度不及预期。
2. 5G网络建设进度不及预期。
3. 中美贸易摩擦缓和低于预期。
4. 运营商收入端持续承压，被迫削减建网规模或向上游压价。
5. 国家对5G、物联网等创新领域扶持政策减弱。
6. 5G标准化和产品研发进度不及预期。
7. 运营商削减对物联网模组及5G终端的补贴。
8. 5G应用相关技术支持力度不达预期。
9. 终端拓展进度不及预期。