20260327-五矿期货-贵金属期权早报_6页_2mb

贵金属期权市场总结（2026/03/27）

核心内容概述

本报告提供了关于白银（AG）和黄金（AU）期权市场的最新数据与分析，涵盖标的期货价格、期权成交量与持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键指标。同时，基于市场情况，提出了相应的期权交易策略建议。

一、白银期权市场分析

1.1 标的期货市场数据

• AG (白银期权)
  • 标的合约：ag2606
  • 最新价：18111元
  • 涨跌：-150元
  • 涨跌幅：-0.85%
  • 成交量：775118万手
  • 量变化：-192810万手
  • 持仓量：219990万手
  • 仓变化：+5253万手

1.2 期权因子分析

1.2.1 量仓PCR

• AG (白银看涨期权)

  • 成交量：98396万手
  • 量变化：-492754万手
  • 持仓量：68043万手
  • 仓变化：+7851万手
  • 成交量PCR：0.99
  • 量PCR变化：0.15
  • 持仓量PCR：0.69
  • 仓PCR变化：0.05

• AG (白银看跌期权)

  • 成交量：97523万手
  • 量变化：-397783万手
  • 持仓量：47258万手
  • 仓变化：+8229万手

1.2.2 压力支撑位

• AG (白银期权)
  • 标的合约：ag2605
  • 平值行权价：17500元
  • 压力位：36600元
  • 支撑位：15000元
  • 加权隐波率：81.43%
  • 加权隐波率变化：-3.79%
  • 年平均隐波率：47.51%
  • HISV20：90.94%

1.3 行情解析

• AG2606合约：昨日收盘价18111元，较前日上涨1192元（+7.04%），成交量减少，持仓量小幅增加。
• 隐含波动率：维持在均值以上，但未出现明显波动。
• 持仓量PCR：收报于0.6484，处于近一年来的较低水平。
• 压力支撑位：从期权角度分析，压力位为36600元，支撑位为15000元。

二、黄金期权市场分析

2.1 标的期货市场数据

• AU (黄金期权)
  • 标的合约：au2606
  • 最新价：995.98元
  • 涨跌：-2.76元
  • 涨跌幅：-0.27%
  • 成交量：291301万手
  • 量变化：-25881万手
  • 持仓量：170696万手
  • 仓变化：+1164万手

2.2 期权因子分析

2.2.1 量仓PCR

• AU (黄金看涨期权)

  • 成交量：27733万手
  • 量变化：-147549万手
  • 持仓量：40939万手
  • 仓变化：+2752万手
  • 成交量PCR：0.74
  • 量PCR变化：-0.03
  • 持仓量PCR：0.52
  • 仓PCR变化：+0.03

• AU (黄金看跌期权)

  • 成交量：20469万手
  • 量变化：-114214万手
  • 持仓量：21260万手
  • 仓变化：+2669万手

2.2.2 压力支撑位

• AU (黄金期权)
  • 标的合约：au2606
  • 平值行权价：992元
  • 压力位：1504元
  • 支撑位：1000元
  • 加权隐波率：42.48%
  • 加权隐波率变化：-0.27%
  • 年平均隐波率：27.55%
  • HISV20：46.89%

2.3 行情解析

• AU2606合约：昨日收盘价1013.96元，较前日上涨34.72元（+3.54%），成交量增加，持仓量上升。
• 隐含波动率：维持在均值以上，波动较小。
• 持仓量PCR：收报于0.4868，处于近一年来的较低水平。
• 压力支撑位：从期权角度分析，压力位为1504元，支撑位为1000元。

三、期权策略建议

3.1 白银期权策略建议

• 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，以获取市场下跌的潜在收益。
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，同时保持delta中性，以应对市场波动。

3.2 黄金期权策略建议

• 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，以获取市场下跌的潜在收益。
• 波动性策略：目前无明确波动性策略建议。

四、图表说明

• 白银价格走势图：显示白银价格近期走势及波动情况。

• 白银期权隐含波动率：反映市场对未来价格波动的预期。

• 白银持仓量PCR：衡量看涨与看跌期权持仓比例。

• 白银期权成交额PCR：反映市场交易活跃度。

• 白银持仓分布：展示不同行权价的持仓情况。

• 白银压力支撑位：标示市场可能的关键支撑与压力区域。

• 黄金价格走势图：显示黄金价格近期走势及波动情况。

• 黄金期权隐含波动率：反映市场对未来价格波动的预期。

• 黄金持仓量PCR：衡量看涨与看跌期权持仓比例。

• 黄金期权成交额PCR：反映市场交易活跃度。

• 黄金持仓分布：展示不同行权价的持仓情况。

• 黄金压力支撑位：标示市场可能的关键支撑与压力区域。

五、免责声明与版权信息

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