通信设备行业数字经济“算力网络”系列6：800G光模块，站在AI浪潮新起点-20230403-招商证券-42页_2mb

报告摘要

光模块是数据传输中的光电转换节点，随着算力需求的提升，其产品持续升级。当前，光模块行业正从高速率、低成本、低功耗三个方向进行产业变革，以满足AI、数据中心等新兴应用的需求。800G光模块作为新一代产品，预计将在未来几年内成为行业重点发展方向。

光模块市场规模：2021年全球光模块市场空间为92亿美元，预计2022年增长至130亿美元，未来市场持续增长。
市场结构：云厂商是数通市场的主要客户，占据约60%市场份额，且市场增速高于电信市场。
国产厂商优势：中国光模块厂商市场份额快速扩张，2021年全球前十大光模块厂商中，中国厂商占据5席。
重点标的：
- 中际旭创：全球光模块龙头，2021年市占率高达12%，400G和800G产品已实现批量交付。
- 天孚通信：提供一站式光器件解决方案，高速光引擎项目进展顺利，布局CPO技术。
- 新易盛：国内领先的高速光模块制造商，已布局800G产品并进入商用阶段。
- 源杰科技：国内光芯片龙头，具备IDM模式生产能力，专注于高速率芯片研发。
- 华工科技：拥有全产业链布局，具备硅光技术自研能力，产品覆盖100G至400G。
- 联特科技：专注于长途波分通信光模块，具备400G高速传输组件生产能力。
- 光迅科技：全产业链布局，覆盖芯片、器件、模块、子系统，具备硅光芯片研发能力。
- 兆龙互连：提供400Gbps高速传输组件，服务于数据中心及5G基站。
- 仕佳光子：具备无源/有源IDM能力，是少数批量供应数通AWG芯片厂商之一。