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总第3151期总结

核心内容概述

本报告聚焦于港股与美股市场动态，分析了港股整体走势、主要个股表现以及美股重点公司的最新进展。同时，还提供了关于港股市场成交量、行业表现及个股评级变化的详细信息。

大市分析

概述

港股市场在9月11日继续下跌，恒指连跌第五日，创出新低。市场整体弱势扩散，博彩股、水泥股、钢铁股等板块受压。

关键点

• 市场表现：恒指下跌191点或0.71%，国指下跌100点或0.96%。
• 成交量：港股主板成交金额降至845亿港元，沽空金额为128.8亿港元，沽空比例15.24%。
• 股价表现：日内涨幅超过10%的股票有27只，跌幅超过10%的股票有29只。
• 阶段性底部：市场认为若出现放量抛售，港股可能在本月内确立阶段性底部。

公司研究

携程（CTRP）

• 评级：买入
• 国际化表现：国际收入占比达25%-33%，其中国际机票业务占机票业务收入近50%。
• 服务质量提升：推出“优享会”计划，开设酒店大学，应用AI技术提升服务。
• 盈利预测：2018-2020年净收入分别为308亿、386亿和475亿，CAGR为24%。
• Non-GAAP经营利润：2018-2020年分别为56亿、81亿和116亿，CAGR为45%。
• 目标价：50.37美元，较当前股价有36.69%的上升空间。
• 风险因素：行业竞争加剧、人民币贬值、宏观经济下行。

民生教育（1569）

• 评级：买入
• 业绩表现：上半年净利润同比增长37.2%，学生人数增长33.3%。
• 外延并购：计划将滇池学院并入，预计带来财务增益。
• 融资支持：与中国工商银行重庆分行签署战略合作协议，获得低息融资。
• 目标价：2.00港元，较当前股价有21.2%的上涨空间。
• 风险因素：门店拓展不及预期、形象升级效果不佳、市场竞争加剧、产能投放速度慢。

周黑鸭（1458）

• 评级：买入
• 中期业绩：上半年收入同比下跌1.3%，净利润倒退17.3%。
• 门店扩张：门店数净增153家，但单店收入同比下降24.8%。
• 改革措施：下半年启动门店形象升级，提高真空包装产品销售比率，拓展产能。
• 目标价：5.78港元，较当前股价有29.8%的上升空间。
• 风险因素：门店拓展不及预期、形象升级效果不佳、市场竞争加剧、产能投放慢于预期。

美股每日资讯

苹果公司（AAPL）

• 评级：买入
• 发布会：9月13日发布新款iPhone、Watch及AirPods。
• 财报表现：第三财季营收533亿美元，iPhone营收299亿美元，服务营收95.48亿美元。
• 目标价：250美元，较现价上涨25%。
• 分析师观点：认为服务业务是关键增长点，预计未来两年服务业务营收增长20%。

亚马逊（AMZN）

• B2B平台：AmazonBusiness发展迅猛，预计今年营收将超100亿美元。
• 用户规模：拥有数百万企业用户，包括55家《财富》100强企业。
• 业务拓展：B2B业务成为亚马逊的新增长点，预计未来持续增长。

百度（BIDU）

• 智能小程序：上线2个月，MAU增长100%，用户停留时间增长23.1%。
• 合作计划：计划于12月底全面开源，拓展至外部App平台。
• 目标价：312.19美元，较现价上涨29.5%。

哔哩哔哩（BILI）

• 媒体融合：与人民日报成立媒体融合公益基金，推动正能量内容创作。
• 内容投资：成功推出多部优质纪录片，扶持国产动画。
• 目标价：19.43美元，较现价上涨60%。

爱奇艺（IQ）

• 国际合作：与印度电影公司Eros合作，引入印度电影。
• 内容拓展：预计中国观众下月可观看约100部印度电影，明年增加至1000部。
• 目标价：35.65美元，较现价上涨34.5%。

公司估值与评级表

港股公司

美股公司

总结

本报告总结了港股及美股市场的最新动态，重点关注了携程、民生教育、周黑鸭等港股公司的表现，以及苹果、亚马逊、百度等美股公司的进展。港股市场整体处于寻底阶段，成交量成为重要观察指标；携程国际化和客户服务质量提升，民生教育外延并购及融资支持，周黑鸭中期业绩不佳但期待改革措施改善表现。美股市场中，苹果发布新品，亚马逊B2B平台增长迅速，百度智能小程序表现亮眼，哔哩哔哩与人民日报合作，爱奇艺拓展印度电影市场。各公司估值与评级均有所调整，反映出市场对其未来发展的预期。