20160705-兴业证券-兴业策略_8大行业联合电话会议纪要_向上路径确定后现在买什么_12页_619kb

文档总结：2016年7月电话会议纪要

核心内容

2016年7月5日，兴业证券策略组联合八大行业分析师召开电话会议，重点分析A股市场中期走势及行业配置机会。会议认为，市场已进入“吃饭”行情，投资者应把握结构性机会，布局估值合理、业绩有支撑的行业和个股。

主要观点

1. 市场走势判断

   • 6月布局，7、8月“吃饭”行情明确，风险偏好逐步提升，市场将呈现向上的趋势。
   • G20会议作为重要节点，将对汇率、政策、基本面产生深远影响，是市场调整和反弹的关键时间窗口。

2. 行业配置建议

   • 医药行业：板块处于估值底部，中报预期良好，推荐一心堂、美康生物、润达医疗等标的。
   • 汽车行业：三季度销量有望超预期，推荐“蓝筹三剑客”上汽、长安、长城，以及弹性品种长城汽车和长安汽车。
   • 非银行业：券商板块受益于业绩改善和事件驱动，推荐华泰证券、东兴证券、山西证券等标的。
   • 钢铁/有色行业：白银进入紧缩周期，锌价受供需影响显著，推荐盛达矿业、银泰资源、兴业矿业、金岭南、驰宏锌锗等标的。
   • 传媒行业：板块处于持续向上周期，推荐慈文传媒、华策影视、威创股份、联创光电等标的。
   • 通信行业：关注量子通信、光纤光缆、CDN等主题，推荐浙江东方、科华恒盛、网宿科技、高升控股等标的。
   • 建材行业：洪涝灾害带来水利基建、地下管廊主题机会，推荐龙泉股份、东方雨虹、伟星新材等标的。

关键信息

• 市场预期：市场情绪悲观，但风险偏好逐步提升，7、8月是市场反弹的关键阶段。
• 政策与基本面：政策环境进入蜜月期，基本面有望超预期，特别是医药、汽车、建材等行业。
• 估值与盈利：重点推荐估值合理、盈利改善明显的标的，如一心堂、上汽、华泰证券、龙泉股份等。
• 主题投资机会：包括量子通信、光纤光缆、CDN、地下管廊、水利基建等，具有明确的催化剂和增长潜力。
• 投资评级标准：
  • 行业评级：推荐（优于市场）、中性（与市场持平）、回避（弱于市场）
  • 公司评级：买入（相对大盘涨幅>15%）、增持（5%-15%）、中性（-5%-5%）、减持（< -5%）

行业重点推荐

风险提示

• 市场存在不确定性，需关注政策变化、汇率波动及行业基本面的持续性。
• 部分板块如新能源汽车、电子等已出现分化，建议投资者根据自身风险偏好进行选择。

联系方式

• 机构销售经理：邓亚萍（021-38565916 / dengyp@xyzq.com.cn）
• 上海地区销售经理：罗龙飞、盛英君、杨忱、王政、冯诚、顾超、胡岩、王溪、李远帆
• 北京地区销售经理：朱圣诞、郑梁燕、肖霞、刘晓浏、何嘉、吴磊、郑小平、陈杨、阳焓、王子良、周围
• 深圳地区销售经理：朱元或、杨剑、王维宇、李昇、邵景丽
• 海外销售经理：刘易容、徐皓、张珍岚、曾雅琪、赵新莉
• 私募及企业客户负责人：刘俊文
• 私募销售经理：徐瑞、唐怡、杨雪婷、韩立峰

信息披露与声明

• 兴业证券履行信息披露义务，客户可通过官网查询静默期安排和关联公司持股情况。
• 分析师声明：报告内容基于独立研究，不涉及任何形式的补偿。
• 法律声明：报告仅供客户使用，不构成投资建议，存在潜在利益冲突，不作为唯一决策依据。