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新三板智报第13期总结：传统云向多云时代迈进，云计算进入2.0时代

核心内容概述

2017年8月5日发布的《新三板智报第13期》聚焦于传统云向多云时代迈进，指出云计算正进入2.0时代，行业迎来快速发展。报告分析了上周新三板市场表现、重点行业动态、投资建议及公司公告等内容，强调云计算在推动制造业与互联网融合、提升企业信息化水平方面的重要性。

主要观点

1. 市场表现

• 大盘指数：上周上证综指上涨0.27%，深证综指下降0.53%，创业板指下降0.83%，整体趋势呈现上升态势。
• 新三板指数：做市指数下降0.60%，成交额环比下跌11.93%，但总体成交量达7.19亿股，环比上升715%，其中做市转让成交量上升1771%。
• 板块涨跌：上周“安信新三板智能制造”板块表现优于智能制造（中证）指数。物联网、云计算、人工智能、虚拟现实、工业4.0分别上涨8.19%、41.29%、1.10%、5.24%、3.40%；车联网、3D打印、机器人分别下降2.35%、3.08%、3.97%。
• 个股表现：涨幅前十的公司包括安畅网络、美思特、博大光通等；跌幅前十的公司包括求实智能、信通电子、联泰科技等。

2. 估值情况

• 智能制造板块PE为28.80，低于历史均值。
• 上证A股PE为16.17，比历史中位数上涨；深证A股PE为35.42，低于历史均值；创业板PE为37.41，较历史均值折价31.28%，较中位数折价30.39%。
• 云计算板块PE为33.79，较历史均值和中位数均有所上升。

3. 行业趋势

• 云计算进入2.0时代：政策密集出台，云计算在发展大数据、物联网、人工智能等新兴领域的基础性地位被确认，云安全市场增长强劲。
• 行业增长目标：预计到2019年，我国云计算产业规模将达4300亿元，CAGR达30%以上，云安全、工业云、政务云成为重点发展领域。
• 多云时代：企业信息化需求推动多云环境，混合云成为趋势，IDC预测2018年将有20%的合作伙伴建立以垂直行业为中心的组织，2019年超过60%的IT组织将购买云管理解决方案。

4. 投资建议

• 重点公司：和创科技（834218.OC）、一铭软件（831266.OC）、铜牛信息（430243.OC）、讯众股份（832646.OC）等，分别在SaaS、通用基础软件、数据中心、云通讯等领域具有优势。
• 行业前景：云计算+大数据+商业智能，推动企业创新和效率提升，行业平台化、行业化、智能化和可信化趋势明显。

关键信息

1. 政策支持

• 工信部发布《云计算发展三年行动计划（2017-2019年）》，肯定云计算在推动制造业与互联网融合中的作用。
• 《网络安全法》实施，为云计算安全保障奠定法律基础。

2. 市场动态

• 中国电信完成网络重构，SDN、NFV等技术取得良好成果。
• ofo小黄车与华为、中国电信联合研发基于NB-IoT技术的物联网智能锁，实现商用。
• 华为云中国行系列活动指出2017年是云的跨越之年，传统云走向“终结”之年。

3. 重点公司公告

• 捷帝股份：2017年半年度净利润同比上涨5402.20%，EPS为0.36，ROE为24.35%。
• 顶联信息：半年度净利润同比上涨165.31%，营收增长92.28%。
• 金牛物联：净利润同比上涨196.60%，营收增长219.19%。
• 世窗信息：半年度营收增长16.38%，净利润增长9.49%。

4. 新挂牌公司

• 上周新增46家新三板公司，其中12家属于“智能制造”板块，包括天演维真、弘峰智能、天易等。

风险提示

• 云计算技术发展不达预期。
• 云计算在各领域的商业化落地不达预期。

本周投资建议

• 云计算行业正从1.0迈向2.0，越来越多大中型企业开始云化，推动行业快速发展。
• 云计算+大数据+商业智能将成为企业发展的新趋势，行业呈现平台化、行业化、智能化和可信化。
• 建议关注深耕垂直领域的“云代表”公司，如高达软件（834911.OC）、易建科技（831608.OC）、元鼎科技（831126.OC）、安畅网络（831315.OC）等。

行业重点资讯

• 物联网：中国电信发布网络重构成果，ofo小黄车发布物联网智能锁商用。
• 云计算：IDC预测2017年全球云安全服务市场规模达59亿美元，同比增长21%。
• 机器人：科技部发布“智能机器人”重点专项项目申报指南，强调提升我国机器人智能水平。
• 人工智能：人工智能相关公司表现稳定，但未提及具体数据。
• 虚拟现实：虚拟现实板块涨幅5.24%，但未详细说明。

总结

本报告指出，2017年是云计算发展的关键年，传统云向多云时代迈进，行业进入2.0阶段。政策支持、技术进步和市场需求共同推动云计算快速发展，云安全、工业云、政务云成为重点。同时，建议关注新三板中具备细分领域优势的“云代表”企业，以获取投资机会。