2021-12-15-上交所-南网科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_525页_6mb

南方电网电力科技股份有限公司科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

南方电网电力科技股份有限公司（以下简称“南网科技”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于电力能源领域的技术服务和智能设备研发，致力于提供“技术服务+智能设备”的综合解决方案，以推动电力系统的智能化和清洁化发展。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：8,470万股，占发行后总股本的15.00%
• 每股面值：人民币1.00元
• 每股发行价格：人民币12.24元
• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售与网上定价发行相结合
• 发行后总股本：564,700,000股
• 募集资金总额：103,672.80万元
• 募集资金净额：98,946.22万元
• 发行市盈率：79.38倍
• 发行市净率：2.97倍
• 战略配售：
  • 发行人的高级管理人员、核心员工通过资产管理计划认购460.1176万股，占发行数量的5.44%，限售期12个月；
  • 保荐人中信建投证券的子公司中信建投投资有限公司认购338.8万股，占发行数量的4.00%，限售期24个月。

二、风险提示

1. 行业风险：科创板公司具有较高的投资风险，包括研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高。
2. 客户依赖风险：公司对南方电网存在较大依赖，关联销售占比高达57.81%-64.33%，若南方电网智能化改造进度放缓，将对公司经营造成重大不利影响。
3. 区域依赖风险：公司主营业务收入主要来自广东省，占比高达86.25%-82.51%，若广东市场需求减少或竞争加剧，将影响公司业绩。
4. 外协风险：公司不从事智能设备的生产，依赖外协企业完成相关生产环节，若外协企业服务能力下降，将影响公司产品和服务的交付与质量。
5. 市场竞争风险：公司所处行业竞争加剧，2018年至2021年1-6月项目中标率下降2.97个百分点，若无法提升技术和服务能力，将面临市场份额下降的风险。
6. 技术迭代风险：公司虽拥有27项核心技术，但若技术迭代速度跟不上行业发展或客户需求，将削弱其产品竞争力。

三、财务信息

• 审计截止日：2021年6月30日
• 2021年1-9月主要财务数据：
  • 营业收入：73,670.97万元，同比增长42.84%
  • 归属于母公司净利润：5,187.90万元，同比增长357.95%
  • 扣除非经常性损益后净利润：4,984.97万元，同比增长260.58%
  • 经营活动产生的现金流量净额：-34,193.68万元
• 2021年经营业绩预计：
  • 营业收入：122,000万元至132,000万元，同比增长9.46%-18.43%
  • 归属于母公司净利润：11,000万元至12,000万元，同比增长26.31%-37.80%
  • 扣除非经常性损益后净利润：10,300万元至11,300万元，同比增长17.87%-29.32%
• 财务指标：
  • 资产总额：192,568.50万元（2021年9月30日）
  • 归属于母公司所有者权益：135,090.16万元（2021年9月30日）
  • 资产负债率：32.85%（母公司）
  • 研发投入占营业收入比例：6.93%
  • 基本每股收益：0.08元
  • 稀释每股收益：0.08元
  • 加权平均净资产收益率：2.95%
• 财务变化：
  • 资产总额略有下降，所有者权益略有减少，但净利润大幅增长。

四、主营业务与技术优势

• 主营业务：
  • 技术服务：储能系统技术服务、试验检测及调试服务
  • 智能设备：智能监测设备、智能配用电设备、机器人及无人机
  • 产品品类：共56种
• 技术先进性：
  • 公司是国家高新技术企业，拥有18个省级工程中心及实验室
  • 承担多项国家、省部级重点研发项目，获得国家科技进步奖
  • 自主研发“丝路InOS”操作系统，实现智能配用电终端的国产替代
  • 创立大型无人机全自动巡检模式，提升电力巡检效率
• 未来发展战略：
  • 聚焦数字转型、低碳发电、源网荷储一体化三大趋势
  • 加强核心技术研发，提升产品性能和服务水平
  • 打造全国领先、世界一流的电力能源领域综合解决方案提供商

五、科创板定位与发行标准

• 符合科创板上市标准：
  • 预计发行后总市值不低于10亿元
  • 最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元
• 符合科创属性要求：
  • 研发投入占比6.21%，高于5%
  • 研发人员占比38.78%，高于10%
  • 形成主营业务收入的发明专利161项，高于5项
  • 最近三年营业收入复合增长率达91.39%，远超20%
• 行业分类：
  • 技术服务属于“M74专业技术服务业”
  • 智能设备属于“C35专用设备制造业”
  • 公司主营产品符合“6新能源”“6.5智能电网产业”等战略性新兴产业分类

六、募集资金用途

• 募集资金投资项目：
  • 研发中心建设项目，拟投资总额52,716.45万元，拟投入募集资金52,716.45万元
  • 项目已通过立项备案，不涉及环境保护和土地管理的审批
• 资金使用原则：
  • 若募集资金不足，将使用自筹资金补足
  • 若募集资金超出需求，将用于主营业务相关的营运资金
• 募集资金用途影响：
  • 有助于提升研发能力，增强核心竞争力
  • 支持公司向智能化、清洁化方向发展

七、公司治理与独立性

• 公司无特殊治理安排
• 公司独立运营，无同业竞争
• 公司与控股股东、实际控制人、保荐人、承销机构等无重大权益关系

八、中介机构信息

• 保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
• 发行人律师：北京德恒律师事务所
• 审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
• 验资机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
• 评估机构：中联国际评估咨询有限公司

九、其他重要事项

• 公司无在其他交易场所挂牌或上市的情况
• 公司无重大诉讼、仲裁或其他重大事项
• 公司无重大违法行为
• 公司已建立投资者关系机制，制定股利分配政策及股东分红回报规划

十、特别提示

• 本次发行的股票上市后，公司可能面临较高的市场风险、技术风险、财务风险及竞争风险
• 投资者需充分了解公司风险因素，审慎作出投资决策
• 中国证监会、交易所不对公司盈利或投资价值作出实质性判断或保证

十一、其他说明

• 招股说明书数值尾数差异为四舍五入所致
• 本招股说明书签署日期为2021年12月16日
• 公司主要客户包括南方电网、东方电子、安恒智能等，其中南方电网为第一大客户，占比达41.27%
• 公司产品应用于发电、输电、变电、配电、用户侧等环节，覆盖电力系统全链条

十二、总结

南网科技是一家专注于电力能源领域技术服务和智能设备研发的高新技术企业，其业务涵盖储能系统技术服务、试验检测及调试服务、智能监测设备、智能配用电设备、机器人及无人机等。公司拟通过科创板上市融资，以支持研发中心建设，推动技术发展和市场拓展。然而，公司面临较高的市场风险、客户依赖风险、区域集中风险、外协依赖风险、市场竞争加剧及技术迭代等多重挑战。公司强调其技术优势和研发能力，致力于成为电力能源领域的领先企业，但投资者需注意其行业特性及潜在风险，做出理性投资决策。