20140110-日盛投顾-日盛晨訊_25页_3mb

金融行情與產業評析總結

核心內容

1. 国内金融行情

• 台灣加權指數：收盤價為8,514.68，較前一交易日下跌41.33點，成交量為1,353.78億元。
• 電子類股：收盤價為306.32，下跌2.26點，成交量為995.71億元。
• 金融類股：收盤價為1,044.85，微幅上漲0.08點，成交量為76.58億元。
• 台股整體表現：受外資及投信賣壓影響，收黑，需重新站回8,600點才能展開波段行情。

2. 外資與投信動態

• 外資：買超2.21億元。
• 投資信託：買超7.83億元。
• 自營：賣超6.92億元。
• 合計：買超3.12億元。

3. 店頭市場三大法人資產總額

• 外贸：買超1.09億元。
• 投信：賣超1.68億元。
• 自譽：賣超2.86億元。
• 合計：賣超3.44億元。

4. 外象員超強數 Top 5

• 鴻海（2317）：單日買超28,304億元。
• 開發金（2883）：買超17,839億元。
• 聯電（2303）：買超12,934億元。
• 新光金（2888）：買超7,542億元。
• 群益證（6005）：買超7,088億元。

5. 外重強數 Top 5

• 台積電（2330）：單日賣超-31,923億元。
• 玉山金（2884）：賣超-17,232億元。
• 北豐金（2886）：賣超-11,989億元。
• 統一（1216）：賣超-5,326億元。
• 北寶科（2301）：賣超-4,995億元。

6. 投信員超強數 Top 5

• 聯電（2303）：買超6,700億元。
• 寶亞科（3474）：買超3,887億元。
• 台華（1310）：買超3,799億元。
• F-琦鼎（4958）：買超3,584億元。
• 開貸金（2883）：買超3,264億元。

7. 投信強數 Top 5

• 中鐵（1718）：賣超-3,494億元。
• 信金（2891）：賣超-2,717億元。
• d鈞（1447）：賣超-2,373億元。
• 國甬（1312）：賣超-2,110億元。
• 百和（9938）：賣超-1,500億元。

8. 融資與融券

• 融資增減：4.92億元。
• 融資餘額：1,985.62億元。
• 融券增減：-3,848億元。
• 融券餘額：655,922億元。

---

主要觀點

1. 總體經濟

• 美股：受美國就業報告影響，四大指數跌多漲少。日盛對1Q14美股持審慎樂觀態度，認為經濟基本面及Fed QE政策將支撐市場。
• 陸股：受CPI低於預期及IPO密集發行影響，上證指數衝高回落。日盛預期2014年全年CPI YoY將達3.0%，低於目標值3.5%，人行將保持貨幣政策彈性。
• 台股：帶量收黑，需重新站回8,600點才能展開波段行情。出口動能疲軟，市場對經濟數據及政策有較高期待。

2. 產業評析

• 半導體設備廠：漢微科、砂、限廣等公司12月營收表現優於預期，部分受惠於20nm製程需求。
• PC產業：華碩、英業達、仁寶、緝創等公司營收表現受假期因素影響略降，但部分因NB及小米需求而逆勢反增。
• 雲端儲存：羅鼎受惠於雲端設備出貨，4Q13營收創新高，1Q14預期淡季不淡。
• 投資評等：日盛對部分公司給予買進或員進評等，如漢微科、聯強、精譯等，但對部分公司給予持下或持沽評等。

---

關鍵信息

1. 美國就業數據

• 12月首次請失業救濟金人數降至33.0萬人，低於市場預估的33.5萬人。
• 美國12月ISM製造業指數下滑至57.0，反映景氣動能降溫。
• 美國舉債上限問題持續影響市場情緒，Fed可能逐步縮減QE規模。

2. 中國經濟數據

• 12月CPI YoY降至2.5%，低於預期，主因鮮菜價格大幅下滑。
• PPI YoY為-1.4%，低於市場預估的-1.3%，顯示通膨壓力緩和。
• 日盛預期1Q14 CPI YoY將達2.7%，低於4Q13的2.9%。

3. 台灣經濟與市場

• 台灣出口成長目標為4.2%，但日盛認為過於樂觀，預期為2.39%。
• 台股需重新站回8,600點才能展開波段行情。
• 金融市場受政策影響，表現相對強勢，電子股受CES展及蘋果概念股影響表現較佳。

---

展望與建議

1. 美股

• 日盛對1Q14美股持審慎樂觀，預期市場將維持穩定。
• 短期可能因舉債上限問題及獲利預期保守而出現修正，但長期仍看好基本面。

2. 陸股

• IPO密集發行將持續對市場造成壓力，但年報公布可能帶來支撐。
• CPI低於預期，人行貨幣政策仍有彈性，市場可能受益。

3. 台股

• 需更多正面消息及數據支撐，預期出口成長及政策放寬將有助於市場走高。
• 金融股表現較佳，電子股受CES展及蘋果概念股影響走強，但台積電受消息面影響走弱。

4. 投資建議

• 買進：漢微科、聯強、精譯、詣光。
• 員進：玄正、牧德、瑞儀。
• 持下：瑞智、F-廣基。
• 持沽：聯強、精譯、羅鼎。

---

附錄：重點產業表現

• 半導體設備：漢微科、砂、限廣等表現優於預期。
• PC品牌與代工：華碩、英業達、仁寶等營收略降，但部分逆勢反增。
• 雲端儲存：羅鼎4Q13營收創新高，1Q14預期淡季不淡。
• 投資評等：根據營收表現及產業前景，日盛對部分公司給予買進或員進評等，對部分公司給予持下或持沽評等。