20240815-国海证券-北特科技-603009.SH-2024年中报点评_2024年H1归母净利润高速增长_新品放量有望增厚公司业绩_5页_307kb

国海证券维持北特科技（603009）评级为“买入”，报告聚焦2024年上半年业绩表现。2024年上半年，公司实现营收97亿元，同比增长141%。净利润增长更为显著，归母净利润达38亿元，同比增幅高达1016%，主要得益于底盘零部件业务稳健增长与新项目量产爬坡，同时出口业务收入同比增长1076%。

公司毛利率同比上升147个百分点至192%，净利率提升179个百分点至391%，显示盈利能力大幅增强，规模效应和内部降本增效协同作用显著。报告指出，公司产品矩阵持续优化，尤其在人形机器人丝杠、汽车热管理系统等新领域布局加速，相关生产线已建成，未来新品放量有望进一步提振业绩。

分析师预计公司2024-2026年营业收入、归母净利润预计将实现持续增长，同比增速分别为14%、17%、25%和65%、35%、60%。当前股价对应PE32倍，维持“买入”评级。

风险因素包括原材料价格波动、新工厂产能爬坡不及预期、客户集中度高、新品研发进度滞后、二级市场股价波动等。