电力设备与新能源行业：海外寻踪之英法，欧洲电动化“中流砥柱”-20200512-长江证券-32页_1mb

海外寻踪之英法：欧洲电动化“中流砥柱”总结

核心内容概览

本报告分析了英国与法国在欧洲电动化发展中的市场地位与政策驱动因素，重点探讨了两国汽车市场结构、新能源车销量、补贴政策、充电基础设施以及未来电动化趋势。

英国：电动化的“贵族”市场

市场结构与销量

• 英国是欧洲第二大的乘用车市场，2019年销量约231万辆，产量约130万辆。
• 本土品牌多被收购，目前主要由福特、大众、宝马、奔驰等主导。
• 乘用车出口占比较高，2019年出口量约106万辆。

乘用车销量

• 2019年英国乘用车销量为268万辆，同比下降2.1%，但销量下降幅度逐年缩小。
• 新能源车及混动销量增速高于行业平均水平，电动化新车渗透率约3.15%。

新能源车销量增长

• 2014年新能源乘用车销量突破1万辆，2019年达7.28万辆，其中纯电动销量首次超过插混。
• 2019年英国新能源乘用车销量排名前三的车型为：特斯拉Model 3、现代Kona、捷豹I-Pace。

补贴政策与充电设施

• 英国自2011年起对新能源车提供补贴，2019年补贴退坡，导致插混销量下降。
• 截至2020年5月，英国充电站及充电桩保有量分别为11,320和31,556个，车桩比约10:1。
• 2020年EV补贴后售价下探，性价比提升，部分车型如特斯拉Model 3、现代Kona等销量增长显著。

政策与经济性

• 英国对新能源车实施减税优惠，如免除保险费、降低CO2排放税等。
• 2020年Q1，英国新能源车销量同比增长92%，政策推动电动化加速。

法国：汽车减排的“领跑者”

市场结构与销量

• 法国是欧洲第三大乘用车市场，2019年销量约221.4万辆，轻型商用车销量约47.8万辆。
• 本土车企PSA（标致雪铁龙）和雷诺主导市场，形成“双寡头”格局。
• 小型乘用车销量占比高，尤其是A0级轿车及SUV，销量分别达70万和29万辆。

新能源车销量

• 法国新能源乘用车销量2019年达6.14万辆，同比增长35%。
• 2019年新能源乘用车销量排名前三的车型为：雷诺ZOE、现代Kona、日产Leaf。

补贴政策与减排法规

• 法国对新能源车提供高额补贴，2020年补贴预算为4亿欧元，单车最高补贴达6,000欧元。
• 法国实施CO2排放奖惩制度，对高排放车辆进行罚款，推动车型小型化。

政策与经济性

• 法国对新能源车提供免税政策，2020年新能源车购置成本显著低于燃油车。
• 2020年Q1，法国新能源车销量同比增长124%，新能源车市场迅速扩张。

电动化拐点：购置平价驱动

英法市场对比

• 英国乘用车平均售价约为3.1万欧元，法国约为2.6万欧元，法国整体更具价格优势。
• 英国电动车主要集中在中高端市场，而法国电动车更多面向大众市场。

成本对比

• 英国燃油车与电动车的生命周期综合成本分别为40,455英镑和30,684英镑。
• 法国燃油车与电动车的生命周期综合成本分别为47,861欧元和25,045欧元，电动车更具经济性。

政策与车企推动

• 英国计划自2035年起禁止销售汽柴油新车，比原定方案提前5年。
• 法国2020年新能源车销量大幅增长，PSA、雷诺等车企加快电动化步伐，推动市场转型。

未来趋势与挑战

市场潜力

• 英法两国作为欧洲重要汽车市场，其电动化进展对整个欧洲市场具有重要影响。
• 英国高端电动车市场表现强劲，法国经济型电动车市场潜力巨大。

风险提示

• 新车型量产进度可能不达预期；
• 新冠肺炎疫情可能影响汽车消费需求；
• 欧盟汽车碳排放政策执行可能存在延迟。

关键信息总结

主要观点

1. 英国市场：以高端车型为主导，新能源车销量稳步增长，政策推动显著。
2. 法国市场：以经济型小型车为主，新能源车市场增长迅速，补贴政策支持力度大。
3. 购置平价：法国新能源车更具性价比，英国则偏向高端市场。
4. 政策驱动：英法均通过补贴和碳排放政策推动电动化进程。
5. 车企发力：雷诺、PSA等本土车企在新能源车市场表现突出，未来电动化潜力大。