20231009-德邦证券-奥特维-688516.SH-松瓷机电推出重磅半导体单晶炉_获得韩国客户批量订单_3页_656kb

奥特维公司报告总结

公司与行业概述

公司为机械设备行业企业，股票代码688516SH，当前价格14.238元。研究机构De邦证券维持“买入”评级，关注其在光伏、锂电和半导体领域的多线布局。

关键事件

• 松瓷机电推出全球首款SC-1600MCZSEMI半导体单晶炉，获韩国知名半导体公司批量订单，将于2024年3月交付，支持降本增效和晶圆制造成本降低。
• LEM设备采用激光辅助烧结技术，提效0.3%，获TOPCon头部企业量产订单，将于2023年10月交付，有助于提升电池效率。

财务表现与预测

• 在手订单充足：2023年上半年新签订单57.80亿元，在手订单101.63亿元（含税），同比增长77.21%，有力支撑业绩高增长。
• 盈利预测：预计2023-2025年归母净利润分别为118亿元、173亿元、215亿元，同比增长率分别为657%、461%、247%。毛利率稳定在38%-387%，净资产收益率352%至277%。
• 市场表现：过去三个月绝对涨幅-2465%，相对沪深300涨幅-2097%，显示行业波动大。

风险提示

光伏技术迭代不及预期、新产品研发不及预期、市场竞争加剧风险。

总体评级

维持“买入”建议，基于公司在手订单、新设备发布和多领域布局的积极前景。