20230822-德邦证券-中矿资源-002738.SZ-锂盐自给率提升至76_矿端产能落地看好下半年业绩高增_4页_700kb

中矿资源（002738SZ）2023年中报显示，公司业绩高速增长，锂和铯铷板块双轮驱动，维持“买入”评级，预计未来营收和利润继续上升。

核心增长点包括:

• 锂板块：营业收入和自给率大幅提升，锂盐销量增加，支撑业绩增长。
• 铯铷板块：收入和毛利率显著提升，销售量增长强劲。
• 产能扩张：Bikita矿山项目投产，东鹏新材产能计划在2023年四季度提升，增加锂资源供应。
  行业趋势受益于新能源汽车购置税减免政策延长，预计电池需求维持较高增速，为公司锂盐需求提供支撑。

投资建议：分析师维持“买入”评级，基于强劲增长预期，PE和P/B估值在合理区间。风险包括锂盐价格超预期下跌、产能建设延误或下游需求放缓，可能影响业绩表现。

关键数据：2023年H1营收同比增长558%，净利润增长1359%；预计2023-2025年营收和净利润年复合增长率分别为226%和581%，强劲支撑未来前景。