20260517-东证期货-股指期货周度报告_地缘忧虑重归_股指高位调整_17页_5mb

报告摘要

详细总结

核心内容

本周（05/11-05/15）全球股市整体下跌，以美元计价的MSCI全球指数下跌0.6%。其中，发达市场下跌0.33%，前沿市场下跌1.50%，新兴市场下跌2.52%。新加坡股市表现最佳，涨幅0.84%，而巴西股市跌幅最大，为7.18%。中国权益市场整体下跌，A股表现优于港股和中概股。A股中，创业板指涨幅3.50%，北证50指数跌幅4.04%。A股日均成交额为33718亿元，较上一周增加2080亿元。A股中信一级行业中，有5个上涨（上周24个），25个下跌（上周6个），通信行业涨幅最大（+6.24%），有色金属跌幅最大（-7.44%）。全球GICS一级行业中，能源行业涨幅最大（+4.23%），公用事业跌幅最大（-2.99%）。中国市场中，信息技术行业涨幅最大（+3.27%），材料行业跌幅最大（-4.32%）。

主要观点

全球股市表现：全球股市整体下跌，受地缘政治风险影响，尤其是美伊局势未缓解，导致全球主要国家国债收益率上行，股市回调。
中国股市表现：中国股市呈现冲高回落，创业板指创历史新高后出现回调，市场情绪有所降温。
行业表现：A股中，通信行业涨幅最大，有色金属跌幅最大；全球市场中，能源行业涨幅最大，公用事业跌幅最大。
风格偏好：小盘成长风格占优，成长指数跑赢价值指数，小盘股表现优于大盘股。
ETF资金流向：跟踪沪深300的ETF份额减少34亿份，跟踪中证500的ETF份额减少5亿份，跟踪中证1000的ETF份额增加0.9亿份，显示市场资金向小盘成长板块倾斜。
利率与汇率：10年期国债收益率下行，1年期收益率上行，利差小幅收缩。美元指数维持在99.3左右，离岸人民币汇率为6.81。
盈利预期：AI盈利预期上调趋势持续，推动市场上涨动能，阶段性回调被视为机会。

关键信息

全球市场：
- MSCI全球指数：-0.6%
- 新加坡股市：+0.84%
- 巴西股市：-7.18%
中国股市：
- A股整体下跌
- 创业板指：+3.50%
- 北证50指数：-4.04%
- A股日均成交额：33718亿元（较上周增加2080亿元）
行业表现：
- A股中信一级行业：5个上涨，25个下跌，通信行业涨幅最大（+6.24%），有色金属跌幅最大（-7.44%）
- 全球GICS一级行业：能源行业涨幅最大（+4.23%），公用事业跌幅最大（-2.99%）
- 中国A股行业：信息技术行业涨幅最大（+3.27%），材料行业跌幅最大（-4.32%）
风格偏好：
- 成长指数跑赢价值指数
- 小盘股表现优于大盘股
ETF资金流向：
- 跟踪沪深300的ETF份额减少34亿份
- 跟踪中证500的ETF份额减少5亿份
- 跟踪中证1000的ETF份额增加0.9亿份
- 跟踪中证A500的ETF份额减少50亿份
利率与汇率：
- 10年期国债收益率下行
- 1年期国债收益率上行
- 美元指数：99.3
- 离岸人民币汇率：6.81
盈利预测：
- 沪深300：2026年盈利增速调低至15.36%，2027年调高至10.55%
- 中证500：2026年盈利增速调高至48.67%，2027年调高至18.14%
- 中证1000：2026年盈利增速调高至57.68%，2027年调高至22.59%