20231101-山西证券-光启技术-002625.SZ-尖端装备超材料核心供应商_渗透率提升驱动业绩高增长_5页_413kb

光启技术（002625SZ）是一家专注于超材料技术的核心供应商，主要服务于尖端装备领域，包括军用飞机、导弹等，是该领域的国内独家提供商。2023年前三季度，公司营业收入同比增长46.68%至1224亿元，净利润增长50.27%至447亿元，显示强劲业绩增长动力，主要受益于超材料在装备中的渗透率提升和需求扩展。

投资建议首次给予“增持-A”评级，预计2023-2025年每股收益（EPS）分别为0.24元、0.35元、0.53元，对应市盈率（PE）从57.1倍降至26.3倍。公司被视为尖端装备升级的潜在受益者，但面临超材料应用拓展、技术研发进度、原材料价格波动和产能限制的风险。