20230731-万和证券-策略周报_市场信心筑底_房地产相关板块有望持续回暖_9页_729kb

市场回顾：上周A股主要指数普涨，房地产、建筑材料、建筑装饰板块周涨幅分别为978%、673%、390%。估值方面，行业分位数显示房地产、建筑材料、建筑装饰分别处于98.2%、26.5%、16.8%的历史低位区间。非银金融、钢铁、传媒等行业表现分化。

政策影响：7月21日国常会审议通过《超大特大城市城中村改造指导意见》，不同于2014年棚改货币化安置政策，城中村改造强调小规模渐进式更新，开发规模受到三方面限制：城中村改造项目拆除建筑面积占现状总建筑面积的比例原则上不超过20%，拆建比不超过2，新增建筑面积不超过原总面积的20%。广州等城市规划显示城中村改造将为长期工作重点。

资金表现：沪深两市日均成交金额由7,557亿元回升至8,255亿元，环比涨幅达9.2%，沪指上涨342%。北向资金陆股通合计净流入3,450亿元，其中沪股通净流入2,016亿元，深股通净流入1,434亿元。融资融券余额小幅下滑。

投资建议：建议关注三类投资机会：
① 城中村改造带动的房地产、建筑材料和建筑装饰板块投资机会；
② 房地产政策边际改善带动的银行板块；
③ 政策提振活跃资本市场的非银金融板块。各板块估值已处于历史低位区间。