20230731-国泰期货-股指期货_政策带来信心_19页_1mb

报告摘要

市场展望

• 上周市场放量上涨，核心因素在国内，政策强预期与经济弱现实
• 政策方面：24日政治局会议强调活跃资本市场、提振信心；证监会年中会议明确激发市场活力；住建部重申支持房地产需求政策。预期政策将陆续落地，提振风险偏好。
• 经济方面：7月EPMI指数低位，6月企业盈利负增长且库存去库，但中期经济回升概率较高。
• 预测：A股震荡上行，中期待配置机会，短期需关注经济修复扰动。

策略建议

• 短线交易：日内交易参照1分钟/5分钟K线，止损止盈位分别为：
  • IF2308: 18点/54点（止损/止盈）
  • IH2308: 13点/38点
  • IC2308: 24点/71点
  • IM2308: 26点/79点
• 趋势策略：
  • 多单持有，严防回调。
  • 核心区间预测：
    • IF2308: 3870-4070点
    • IH2308: 2600-2750点
    • IC2308: 5900-6200点
    • IM2308: 6340-6670点
• 期现与跨期：期现观望，跨期反套平仓观望。
• 跨品种策略：维持空IF/空IH、多IC/多IM策略，预期市场结构性分化。

宏观与政策跟踪

• 货币政策：年中以来央行政策强调宽货币、结构性宽信用，工具包括降息、MLF、再贷款等。
• 财政政策：积极财政加力提效，通过减税降费、专项债拉动投资、转移支付等发力。
• 产业政策：新能源汽车、家居消费等多项措施提振大宗消费；24日中共中央政治局会议定调经济高质量发展，强化平台企业规范健康发展。
• 外部环境：美欧央行加息、美国GDP超预期支撑风险情绪，但需关注中美贸易摩擦。

附录

• 必读免责条款：期货投资存在风险，报告内容仅供参考，不构成投资建议，用户需自行评估风险。