20210715-东证期货-综合晨报_鲍威尔最新表态偏鸽派_银保监会高度重视流动性风险防控_11页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告总结了2021年7月15日金融市场与商品市场的重要动态，涵盖金融政策、大宗商品供需、价格走势及市场预期等方面，重点分析了美联储政策、国内流动性管理、通胀压力、有色金属及能源化工等领域的变化。

金融要闻及点评

1.1 国债期货（10年期国债）

• 政策动态：银保监会发布《商业银行负债质量管理办法》，推动银行强化负债管理，增强流动性风险防控。
• 市场表现：今日债市收涨，尾盘回落可能反映市场对基本面数据的乐观预期。
• 投资建议：宽货币利好债市，多头可继续持有。

1.2 股指期货（上证50/沪深300/中证500）

• 外资流入：商务部数据显示，2021年上半年全国吸收外资同比增长28.7%，服务业和高技术产业表现突出。
• 用电数据：国家能源局显示，6月全社会用电量同比增长9.8%，反映经济持续复苏。
• 银行业利润：上半年银行业利润增速明显回升，显示金融向实体经济让利。
• 投资建议：市场情绪有所改善，但短期或面临回落，建议关注宏观经济数据。

1.3 外汇期货（美元指数）

• 美联储表态：鲍威尔表示经济复苏尚未达到缩减资产购买的条件，通胀高企为暂时性，美元反弹结束。
• 通胀数据：美国6月PPI同比增长7.3%，创纪录新高，核心PPI同比增长5.6%。
• 投资建议：美元反弹结束，黄金有望筑底上行，建议偏多思路。

商品要闻及点评

2.1 贵金属（黄金）

• 通胀与政策：美联储鸽派立场与PPI数据走高，支撑黄金价格。
• 投资建议：黄金短期有望上行，建议偏多操作。

2.2 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）

• 减产督查：去产能督查组赴江苏核查，政策预期持续影响市场。
• 产量与库存：7月上旬重点钢企粗钢日均产量环比下降，钢材库存增加。
• 投资建议：钢材仍有缺口预期，建议回调逢低持多远月热卷。

2.3 有色金属（锌）

• 限电影响：云南部分锌冶炼厂限电，减产幅度10-25%不等。
• 库存与需求：国内锌锭库存减少，但下游需求有限，市场情绪波动。
• 投资建议：短期锌价震荡，建议以区间操作为主。

2.4 有色金属（铜）

• 出口数据：秘鲁铜出口同比增长显著，国内铜价受库存去化支撑。
• 供需矛盾：国内供给恢复受阻，废铜紧张，但下游需求有限。
• 投资建议：短期铜价震荡，建议观望为主。

2.5 有色金属（铝）

• 限电影响：云南再次限电，对电解铝复产和新增产能影响较大。
• 库存与需求：铝锭库存持续去化，但下游需求偏弱。
• 投资建议：逢低买入为主，关注云南地区电力问题对下半年供应的影响。

2.6 能源化工（原油期货）

• 库存变化：EIA原油库存下降，但汽油和精炼油库存上升。
• OPEC+谈判：阿联酋尚未与OPEC+达成产量协议，谈判仍在继续。
• 投资建议：油价短期波动加大，中期震荡上行。

2.7 能源化工（天然橡胶）

• 需求复苏：欧洲替换胎市场销量增长显著，印度橡胶需求回升。
• 供应影响：越南棉花进口环比下降，纱线出口增加。
• 投资建议：短期多空博弈，中期震荡偏强，关注订单与天气变化。

2.8 软商品（棉花）

• 轮出成交：国内棉花轮储成交率保持100%，疆棉加价幅度较大。
• 出口数据：6月我国纺织品服装出口额环比增长，但同比下降。
• 投资建议：郑棉中期震荡偏强，关注宏观动态、主产国天气及后续订单状况。

机构信息

• 上海东证期货有限公司：成立于2008年，注册资本23亿元，为东方证券全资子公司，业务涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询等。
• 营业部分布：在全国多个城市设有33家营业部及134个证券IB网点，形成全国性经营网络。
• 核心竞争力：以衍生品风险管理为核心，具备研究和技术双重优势。

走势评级体系

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