20210323-东证期货-综合晨报_鲍威尔释放鸽派信号_中国率先批准RCEP_15页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告汇总了2021年3月23日的金融市场及商品市场动态，涵盖金融、商品等多领域，重点分析了美联储政策、RCEP协定批准、铁矿石项目启动、原油及苯乙烯市场走势等。整体来看，市场情绪偏谨慎，部分商品价格因供需变化及政策影响出现波动，但部分品种仍具备支撑或上涨潜力。

主要观点

金融要闻

1. 美联储政策倾向：

   • 鲍威尔表示经济复苏快于预期，但尚未完成，美联储将继续支持经济，不急于退出宽松政策。
   • 鲍威尔称加密资产更像黄金，具有高波动性和投机性，对数字货币持谨慎态度。
   • 地方联储主席Barkin认为美国经济表现强劲，但距离减码购债仍远。

2. RCEP协定进展：

   • 中国成为首个批准RCEP的国家，预计所有成员国将在2021年底前批准，推动协定于2022年1月1日生效。
   • RCEP覆盖全球约30%的人口、GDP和出口总额，是全球最大自贸区之一。

3. 北向资金：

   • 3月22日北向资金净买入71.63亿元，主要集中在金融和消费板块。
   • 外资多为短期投机资金，长期资金占比小，市场情绪仍偏谨慎。

4. 美元指数：

   • 美元短期震荡，市场风险偏好有所企稳。
   • 美联储释放鸽派信号，市场对宽松政策延续预期。

关键信息

股指期货

• 市场成交额维持在7000多亿，反弹难以持续。
• 投资建议：短期以观望为主。

外汇期货

• 美元短期震荡，宏观环境对市场影响较大。
• 投资建议：美元短期震荡。

黑色金属

1. 铁矿石：

   • 塞拉利昂铁矿石项目全面运营，有助于提升中国和塞拉利昂的钢铁工业。
   • 唐山环保限产常态化，预计9月矿价跌至110美金以下的可能性较低。
   • 投资建议：短期矿价继续下挫，不宜加仓；关注现货和5月矿价补跌空间。

2. 焦炭/焦煤：

   • 唐山限产影响焦炭需求，但焦炭价格下跌空间有限。
   • 焦煤方面，短期供需偏紧，但后期随着焦炉投产，需求可期。
   • 投资建议：逢低买入远月09合约。

3. 螺纹钢/热轧卷板：

   • 钢价受环保限产和粗钢产量压减预期影响，短期震荡。
   • 投资建议：建议单边相对谨慎，关注产量控制进展。

有色金属

1. 锌：

   • 库存下降，供应偏紧，需求逐步恢复，基本面边际好转。
   • 内蒙双控政策对冶炼产能释放形成制约。
   • 投资建议：短期偏强，逢低买入。

2. 铝：

   • 铝锭库存小幅增加，但下游需求恢复，预计后期将进入去库阶段。
   • 投资建议：逢低买入，关注消费复苏。

3. 铜：

   • 精矿供应紧张，TC招标价低于20美元/干吨，冶炼厂生产受限。
   • 外需复苏预期受挫，全球显性库存回升，铜价承压。
   • 投资建议：短期高位震荡，策略上建议更低安全边际做多。

能源化工

1. PVC：

   • 华东及华南库存小幅波动，PVC市场进入修复期。
   • 投资建议：短期震荡偏强，逢低做多。

2. 天然橡胶：

   • 马来西亚产量增加，出口需求回暖，支撑胶价。
   • 投资建议：短期震荡偏强，关注外需复苏。

3. 原油期货：

   • 沙特寻求保护石油设施，德国延长封锁，欧洲需求复苏预期受压。
   • 投资建议：短期震荡。

4. 苯乙烯：

   • 华东港口库存下降，华南库存小幅增加。
   • 新产能即将投产，持货意愿低，中期供需矛盾仍存。
   • 投资建议：短期波动区间收窄，中期需关注供应增量。

油料油脂

1. 棕榈油：

   • 港口库存下降，马棕产量增加，出口需求改善。
   • 投资建议：短期震荡偏强，逢低买入。

2. 豆粕期货：

   • 中国从巴西进口大豆数量大幅下降，美国大豆进口量增加。
   • 投资建议：短期偏弱震荡，关注3月31日USDA种植意向报告。

软商品

1. 棉花：
   • 张家港库存上升，越南进口环比增加，但下游订单不足。
   • 投资建议：短期震荡，市场信心不足。

投资建议汇总

期货公司简介

• 上海东证期货有限公司：
  • 成立于2008年，注册资本23亿元，员工近600人。
  • 业务涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理等。
  • 拥有多个交易所会员资格，是中国金融期货交易所全面结算会员。
  • 在全国设立33家营业部，覆盖多个经济发达地区。

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