20241019-华创证券-紫金矿业-601899.SH-2024年三季报点评_业绩符合预期_单季归母净利再创新高_6页_522kb

营收净利润双双高速增长，2024前三季度归母净利润同比增长5068%，三季度业绩再创新高。金铜价格同比上涨21%和9%，公司受益于金属上涨机遇，单季归母净利同比大增5817%。前三季度矿产金矿铜产量分别增长8%和5%，矿产银增幅显著达18%。

得益于矿产规模扩张和成本管控，同比实现金锭和铜精矿成本下滑。期间费用率下降0.2个百分点，彰显管理效能提升。

朱诺铜矿采选工程内部立项推进，计划2026年投产，其年处理铜矿石1800万吨，服务铜产能76万吨规划目标。

投资评级维持“推荐”，目标价1946元。基于良好业绩预期和新增产能贡献，预测2024-2026年归母净利润同比增幅分别高达532%、159%和206%。