20210525-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_397kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了多种金属期货品种的近期走势、市场供需情况及操作建议，涵盖了动力煤、焦煤、焦炭、硅铁、锰硅、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪铝、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石和热轧卷板等。各品种均受到政策、供需、成本及技术面等因素影响，整体市场情绪偏弱，部分品种出现调整或震荡走势。

---

主要观点与关键信息

动力煤

• 市场动态：ZC109合约小幅高开，市场略有松动。
• 供需情况：产地价格下调，下游采购节奏放缓，内蒙中下旬余票紧张，煤矿产量释放有限。
• 政策影响：国家加强煤炭保供稳价，煤价有望回归理性区间。
• 技术面：MACD绿色动能柱扩大，关注上方压力。
• 操作建议：在733元/吨附近短空，止损740元/吨。

焦煤

• 市场动态：JM2109合约大幅上行。
• 供需情况：国内供应偏紧，进口增量有限，下游需求回升。
• 技术面：MACD绿色动能柱变化不大，关注上方压力。
• 操作建议：在1760元/吨附近短空，止损1780元/吨。

焦炭

• 市场动态：J2109合约小幅高开。
• 供需情况：多数焦企提涨，部分钢厂提降，焦炭利润较高，山西环保放松带动产量回升。
• 技术面：MACD绿色动能柱变化不大，短线仍有下行压力。
• 操作建议：在2400元/吨附近短空，止损2430元/吨。

硅铁

• 市场动态：SF2109合约低开高走。
• 供需情况：主产区库存偏紧，钢厂招标高位，政策及期货影响下市场坚挺。
• 技术面：MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：在7850元/吨附近短多，止损7770元/吨。

锰硅

• 市场动态：SM2109合约低开高走。
• 供需情况：处于交货期，成交较好，价格围绕钢招展开。
• 技术面：MACD红色动能柱小幅缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：在7370元/吨附近短多，止损7290元/吨。

---

贵金属

• 市场动态：沪金主力低开震荡，沪银主力先扬后抑。
• 影响因素：通胀忧虑缓和打压金价，银价受基本金属空头氛围影响跌势缓和。
• 技术面：期金MACD红柱缩短，KDJ指标向上；期银MACD红柱缩短，KDJ指标向下。
• 操作建议：沪金高抛低吸于389.5-392.5元/克，止损1.5元/克；沪银逢高空于5720元/千克之下，止损5750元/千克。

---

沪锌

• 市场动态：2107合约高开震荡。
• 影响因素：监管层关注原材料涨价，市场降温；现货库存下滑，持货商积极出货。
• 技术面：日线MACD红柱转绿，小时线KDJ向上交叉。
• 操作建议：高抛低吸于22600-22000元/吨，止损各300元/吨。

沪铅

• 市场动态：2106合约先扬后抑。
• 影响因素：监管层约谈大宗商品企业，市场情绪受挫；现货库存外减内增，成交一般。
• 技术面：日线KDJ向下交叉，小时线MACD绿柱扩大。
• 操作建议：逢高空于15300元/吨之下，止损15400元/吨。

---

沪铜

• 市场动态：2107合约小幅高开。
• 影响因素：美联储鸽派不及预期，美元受阻；国常会关注大宗商品价格上涨，风险情绪降温。
• 供需情况：铜矿供应紧张有所缓解，成本端压力减轻；下游需求乏力，库存增长。
• 技术面：MACD红柱缩短，关注40日均线支撑。
• 操作建议：轻仓操作于71000-73000元/吨区间，止损各800元/吨。

---

沪铝

• 市场动态：2107合约小幅回升。
• 影响因素：美元指数可能维持盘整或下行；政策面打压市场情绪。
• 供需情况：国内供应增加，云南限电影响部分产量；下游需求较好，库存去化。
• 技术面：MACD绿色动能柱扩张，关注均线支撑。
• 操作建议：高抛低吸于18000-19000元/吨区间，止损各200点。

---

沪镍

• 市场动态：2107合约低位回升。
• 影响因素：美联储鸽派不及预期，美元受阻；国常会关注大宗商品价格上涨。
• 供需情况：力勤印尼项目投产冲击价格，但甘肃炼厂检修影响产量；不锈钢需求较好，库存低位支撑。
• 技术面：KDJ低位拐头向上，预计企稳回升。
• 操作建议：轻仓做多于125000元/吨，止损123500元/吨。

---

沪锡

• 市场动态：2107合约高开震荡。
• 影响因素：美元指数可能下行，政策面打压市场情绪。
• 供需情况：库存降至四个月新低，下游按需采购支撑锡价。
• 技术面：MACD绿色动能柱扩张，关注20日均线支撑。
• 操作建议：高抛低吸于192000-198000元/吨区间，止损各1500点。

---

不锈钢

• 市场动态：2107合约小幅高开。
• 影响因素：国常会关注大宗商品价格，市场情绪降温。
• 供需情况：铬铁产量增长预期压制铬价，镍价回升推高成本；下游需求回暖，库存消化。
• 技术面：MACD高位死叉，预计短线震荡调整。
• 操作建议：轻仓操作于14900-15300元/吨区间，止损各150元/吨。

---

铁矿石

• 市场动态：I2109合约宽幅整理。
• 供需情况：进口现货报价下调，贸易商降价销售；钢厂采购按需为主。
• 技术面：1小时MACD绿柱平稳，低位运行。
• 操作建议：短线于1040-1090区间低买高抛，止损15元/吨。

---

热轧卷板

• 市场动态：HC2110合约震荡偏弱。
• 影响因素：政策监管加强，市场情绪偏弱；商家报价下调，成交一般。
• 技术面：1小时MACD绿柱平稳，DIFF与DEA向下运行。
• 操作建议：短线考虑反弹抛空。