20240728-华鑫证券-医药行业周报_维生素品种价格提升_关注后续业绩趋势_34页_930kb

医药行业周报分析总结

维生素品种价格提升，供应格局优化是主要看点。受高温季节限产检修影响，VB1、VB6已触底回升，VE、VD3价格上升趋势明显。行业龙头企业通过限量供应维持高景气，部分公司盈利增长显著。分析师推荐关注【天新药业】、【浙江医药】等受益品种。

GLP-1药物海外供应紧张，中国企业可能在国际竞争中取得优势。国内研发进展领先，但赛道集中度高，短期竞争激烈，长期海外扩展更具潜力。公司如【诺泰生物】、【众生药业】值得关注。

医保支付改革与药品比价系统推进，零售终端价格监管趋严。药店O2O价格透明化加速“外流”处方，实际执行情况不及预期。侧重非医保品种和品牌OTC韧性，推荐拥有较强品牌影响力的公司。

血液制品行业整合加速，头部企业优势明显。行业集中度提升趋势确定，产能扩张壁垒较高，建议关注【派林生物】、【博雅生物】等龙头公司。

推荐关注以下细分领域：①维生素景气周期；②GLP-1创新药与配套产业链；③呼吸道检测快检；④医药国企改革与品牌中药；⑤连锁药店集中化趋势。

风险提示：研发失败、销售不及预期、政策变动及业绩不及预期等风险需注意。