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基金周报总结 20220911

核心内容概述

本周基金市场整体呈现上涨趋势，其中股基指数涨幅最大，为1.25%。A股多数板块企稳反弹，价值板块略占优。地产板块表现较好，而传媒板块跌幅较大。债券基金表现相对稳健，年涨幅达1.91%。市场整体呈现结构性震荡，投资者应注重估值、配置均衡和灵活操作。

主要观点

• 市场表现：上周上证指数上涨2.37%，深证成指上涨1.50%，创业板上涨0.60%，中债指数上涨0.10%。基金类指数均实现上涨，其中股基涨幅最大。
• 经济基本面：制造业PMI持续在荣枯线下，经济基本面低位弱复苏。市场对上市公司业绩关注度上升，基金配置以均衡灵活为主。
• 利率走势：自3月底以来利率下行，但上周国债利率上行，企业债利率下行。DR007保持在1.4%左右，资金面维持宽松。
• 投资策略：推荐注重估值、风格均衡稳健、操作灵活的基金，以应对市场波动并把握结构性机会。

关键信息

1. 基金指数表现

• 上周基金类指数均实现上涨，股基指数涨幅最大，为1.25%。
• 今年以来，债券型基金指数、货币基金指数、另类投资基金指数均实现正收益，而偏股型基金均为负收益。
• 债券基金表现最好，年涨幅为1.91%。

2. 基金投资组合推荐

• 推荐基金：

  • 交银稳鑫短债A
  • 工银瑞信尊享短债A
  • 广发多策略
  • 广发多因子灵活配置混合
  • 建信中小盘先锋股票A
  • 泰达睿智稳健混合A
  • 交银启诚混合A
  • 中庚价值领航
  • 嘉实消费精选股票A

• 投资特征：

  • 注重估值、风格均衡稳健
  • 配置操作灵活，逆向布局
  • 多数基金以大盘价值风格为主，部分具备成长性

3. 权益主题基金优选

周期类基金

• 推荐基金：

  • 华夏能源革新
  • 大成新锐产业
  • 工银瑞信新金融A
  • 易方达国防军工
  • 嘉实消费精选股票A
  • 安信医药健康股票A

• 上周表现：融通行业景气A周涨幅达8.04%，表现最佳。

金融类基金

• 推荐基金：

  • 工银瑞信新金融A
  • 南方金融主题A
  • 华宝中证银行ETF

• 投资策略：关注银行、地产、非银等高确定性行业，注重风险收益比和择时。

军工类基金

• 推荐基金：

  • 易方达国防军工
  • 长信国防军工A

• 投资策略：从基本面和技术面结合精选军工个股，关注行业景气度和估值性价比。

消费类基金

• 推荐基金：

  • 华安安信消费服务A
  • 富国消费主题A
  • 嘉实回报灵活配置
  • 嘉实消费精选股票A

• 投资策略：以消费+制造+科技为投资主线，关注细分行业龙头和成长性企业。

新能源基金

• 推荐基金：

  • 新华鑫动力A
  • 国投瑞银新能源A
  • 汇丰晋信低碳先锋A
  • 东方新能源汽车主题
  • 长城行业轮动A
  • 广发新动力

• 投资策略：关注新能源车产业链、创新药、医疗服务等细分领域，注重估值和行业景气度。

医药类基金

• 推荐基金：

  • 工银瑞信前沿医疗A
  • 交银医药创新A
  • 信澳健康中国A
  • 华宝医药生物
  • 安信医药健康股票A

• 投资策略：关注医疗服务、中药、创新药等领域，注重估值合理性和行业景气度。

债券型基金推荐

短债基金

• 推荐基金：

  • 长城短债A
  • 财通资管鸿福短债A
  • 浙商汇金短债A
  • 创金合信恒利超短债A
  • 工银瑞信尊享短债A
  • 富国短债A
  • 交银稳鑫短债A
  • 华夏短债A
  • 汇添富短债A
  • 中欧短债A
  • 银华中短期金融债

• 推荐理由：注重收益率、波动率、最大回撤、信用评分等指标，以短久期信用债为主，部分具备中性久期。

中长债基金

• 推荐基金：

  • 鹏华丰融
  • 招商产业A
  • 富国强回报A
  • 广发纯债A
  • 招商信用添利A
  • 信诚优质纯债A
  • 大摩双利增强A
  • 银河领先债券

• 推荐理由：综合考虑年化胜率、平均收益率、回撤等指标，关注中长期债券投资机会。

量化基金推荐

• 推荐基金：

  • 博时裕富沪深300（050002.OF）
  • 博时量化平衡（004495.OF）
  • 博时智选量化多因子（013465.OF）

• 基金特点：

  • 博时裕富沪深300：行业配置中性，偏离基准小，年度平均超额收益4.10%。
  • 博时量化平衡：采用量化策略的固收+基金，月度胜率55%，盈亏比1.50。
  • 博时智选量化多因子：偏向中证1000的小盘量化基金，基金经理过往业绩优秀。

风险提示

• 本报告结论基于历史数据统计规律，不保证未来表现。
• 推荐标的可能受基金经理变更或风格变化影响。
• 投资者应审慎参考报告结论，结合自身投资目标和风险承受能力进行决策。

分析师信息

• 王晓檬：执业证书编号S0590522030006
• 朱人木：执业证书编号S0590522040002

相关报告

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2. 《新能源基金投资策略优选》2022.08.11
3. 《医药基金投资策略报告》2022.08.09