20230217-瑞达期货-贵金属市场周报_美经济数据超预期_贵金属期价偏弱势_18页_2mb

贵金属市场周报总结（2023.02.17）

核心内容概览

本周贵金属市场整体呈现偏弱走势，主要受美国经济数据超预期及美联储加息预期升温影响。黄金与白银主力合约期价均下跌，期现市场表现疲软，ETF持仓与净持仓变化反映市场情绪波动，同时产业数据和宏观环境对贵金属价格产生多重影响。

主要观点

1. 贵金属期价表现

• 黄金：本周沪金收盘价为411.5元/克，较前一交易日下跌3.5元/克，跌幅为0.84%；COMEX金收盘价为1836.8美元/盎司，较前一交易日下跌23美元/盎司，跌幅为1.24%。
• 白银：本周沪银收盘价为4856元/千克，较前一交易日下跌50元/千克，跌幅为1.02%；COMEX银收盘价为21.545美元/千克，较前一交易日下跌0.41美元/千克，跌幅为1.89%。

2. ETF持仓变化

• 白银ETF（SLV）：持仓量上涨32.89吨，涨幅为0.22%，但伦敦现货白银价格下跌0.55美元/盎司，跌幅为2.49%。
• 黄金ETF（SPDR）：持仓量上涨0.29吨，涨幅为0.03%，但伦敦现货黄金价格下跌30.75美元/盎司，跌幅为1.65%。

3. COMEX净持仓变化

• 白银：COMEX白银净持仓减少5784张，跌幅为18.38%。
• 黄金：COMEX黄金净持仓增加4433张，涨幅为2.89%。

4. 基差变化

• 白银：国内白银基差为-35元/千克，较前一交易日减少15元/千克。
• 黄金：国内黄金基差为-0.74元/克，较前一交易日减少2.21元/克。

5. 产业情况

• 白银进口减少：2022年12月31日，我国白银进口为1117.8千克，较11月30日减少3338.176千克，降幅达74.91%；银矿砂及其精矿进口为115820.03吨，较11月30日减少32137.462吨，降幅为21.72%。
• 下游需求：集成电路产量同比减少7.1%，显示下游需求疲软。
• 黄金回收价下滑：中国黄金回收价为409.6元/克，较前一交易日减少1.9元/克，降幅为0.46%；老凤祥、周大福、周六福等品牌回收价也出现小幅下降。
• 央行黄金供需：2022年12月31日，央行售金/购金为-417.1吨，较9月30日增加28.02吨，增幅为6.29%。
• 黄金总计需求上涨：2022年12月31日，中国黄金总计需求为1217.04吨，较9月30日增加12.52吨，增幅为1.04%；其中投资需求增幅显著，达153.17%。

6. 宏观环境

• 美国CPI数据：1月CPI同比增长6.4%，高于市场预期，但较前值略有下降；核心CPI同比增长5.6%，较前值下降0.1%。
• 非农数据：新增非农就业人数为517千人，失业率为3.4%，较前值下降0.1个百分点。
• 美债收益率与美元指数：美国10年期国债收益率上涨至3.86%，美元指数上涨至104.02，美元兑人民币即期汇率为6.85，较前一交易日上涨0.07。

关键信息

1. 市场操作建议

• 短线操作建议以轻仓震荡偏空为主，注意操作节奏与风险控制。
• 长期看，黄金与白银均存在上涨可能，建议买入虚值看涨期权以增强收益。

2. 数据来源

• 所有数据均来源于wind及瑞达期货研究院。

3. 免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，瑞达期货股份有限公司不对信息的准确性及完整性做任何保证，据此投资风险自担。

瑞达期货研究院简介

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• 2019年9月5日成功在深交所上市，成为第二家登陆A股的期货公司。
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