20230925-招银国际-2023悦享会_精品片单发布_优质内容+AIGC共驱增长_9页_1mb

爱奇艺的最新研报（2023年9月25日）由招银国际发布，维持“买入”评级，目标价86美元，相比当前股价48美元有791%潜在涨幅。分析强调AIGC技术全面赋能内容生态，涵盖制作、宣发和消费五大应用场景，预计未来三至五年将颠覆影视行业制作方式、成本和人员结构。

公司于2023年9月21日在云南丽江举办“2023爱奇艺iJOY悦享会”，主题为“青春驱动、快乐同行”，发布了282部最新片单，覆盖剧集、综艺、电影和娱乐产业。内容分三大篇章：国民大戏（如《南来北往》、《城中之城》）、东方幻想（如《狐妖小红娘月红篇》）和正义传奇（如《哈尔滨一九四四》），旨在驱动会员稳健增长，并实现内容精品化和多样化。

财务预测显示强劲增长，预计到2025年收入和利润将大幅提升（如FY23E收入323.82亿人民币，同比增长11%），市盈率从23倍降至31倍以下。短期股价波动受暑期结束等因素影响，但长期AIGC和丰富内容储备预期推动广告复苏和会员价值最大化。

总体上，爱奇艺通过AIGC和内容战略的创新，有望恢复高质量增长，财务指标改善，建议投资者关注其2023-2025年内容更新和广告趋势。