20220629-财通证券-2022年7月月度金股_财通策略_多行业_12页_643kb

财通策略&多行业—2022年7月月度金股总结

核心内容概述

2022年7月财通证券发布了月度金股推荐，结合市场环境与行业趋势，重点推荐了“大消费核心资产”、“大金融”以及“中游制造”三大方向。分析师认为，当前市场处于海外衰退、中国复苏、货币宽松、政策暖风的积极选股窗口期，若财政与货币政策进一步发力，或经济基本面修复好于预期，市场有望再创新高。反之，结构性机会将成为主旋律。

主要观点与关键信息

1. 市场观点

• 市场环境：海外衰退预期增强，中国稳增长政策持续推进，货币宽松与政策支持为市场提供积极支撑。
• 投资窗口期：当前是市场积极选股、积极布局的时机，若政策进一步宽松或业绩修复超预期，市场将有望上行。
• 机会方向：
  • 大金融：地产链和银行是稳增长、宽信用的重要抓手，具备较高的性价比。
  • 大消费核心资产：受益于外资回流和中国内需市场，估值已回归底部，未来6-12个月具备配置价值。
  • 中游制造：金属大宗价格见顶，成本回落将为电力设备、国防军工、家电等五大行业带来盈利提升机会。

2. 配置机会

• 大金融：地产链和银行相关标的已回调至年初上涨前位置，具备安全边际。若降准降息落地，券商配置优先级将提升。
• 大消费核心资产：外资持续流入，消费类核心资产（如白酒、免税、酒店、医美化妆品等）有望获得海外资金青睐。
• 中游制造：PPI与金属价格同步下行，将为电力设备、国防军工、机械设备、家用电器、汽车五大行业带来“成本回落”机会。

月度金股推荐

以下为2022年7月推荐的十大金股及其核心信息：

金股推荐逻辑

• 弘亚数控：业绩底部已过，估值修复可期；产品线拓展与市占率提升将助力增长。
• 金城医药：合成生物学业务高成长，烟碱需求上升，终端需求恢复。
• 三七互娱：多款游戏已获版号，海外游戏有望释放利润，业绩目标明确。
• 爱美客：产品持续放量，港股上市助力外延拓展，研发管线丰富。
• 中国中免：疫情恢复带动业绩改善，新项目落地增强供应链优势。
• 拓普集团：平台化与营销战略推进顺利，全年业绩增长可期。
• 露笑科技：碳化硅业务突破，新能源车高景气带动需求。
• 传艺科技：钠离子电池产能建设，有望取代铅酸电池并超越锂电池。
• 德赛电池：布局储能电芯，叠加BMS实现储能一体化解决方案。
• 创维数字：机顶盒、接入设备景气度高，VR新品即将发布，内部管理优化提升利润弹性。

风险提示

• 政策风险：稳增长政策不及预期，新型烟草、医美监管政策趋严。
• 市场风险：疫情反复、宏观经济波动、海外加息超预期。
• 行业风险：原材料价格波动、产能建设不及预期、市场扩张不及预期。
• 技术风险：技术领先优势弱化、研发进展不及预期。

投资评级标准

• 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%；
• 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~10%之间；
• 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%~5%之间；
• 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%；
• 无评级：信息不足或重大不确定性事件影响评级。

行业评级标准

• 看好：行业表现优于市场指数；
• 中性：行业表现与市场指数持平；
• 看淡：行业表现弱于市场指数。

结语

财通证券在2022年7月月度金股推荐中，综合市场环境、政策导向及行业趋势，精选出具有较高性价比与成长潜力的标的，为投资者提供了多维度的投资参考。建议关注“大消费核心资产”、“大金融”及“中游制造”三大方向，把握结构性机会，同时注意相关风险提示。