20230427-财通证券-财通策略_多行业_2023年5月月度金股_8页_637kb

报告内容总结

市场观点

当前市场处于整固期，不必过度悲观，传统赛道资金正转向科创板，重视时代趋势。美国限制对华投资属老生常谈，股价调整源于交易过热，核心关注业绩兑现。主要指数点位和估值仍低于5年前水平，未来1-2个月宏观环境稳，科创50成交额降至当前一半时整固期或将结束。

Q1热门板块演绎

"四月决断"后，热门板块整固可能临近尾声，若遇政策、产业或业绩催化，将开启新行情。经济增长温和复苏，货币政策中性偏松。科创50成交过热后，需关注成交额回落。

行业配置

• 科创50成长方向：关注电子（芯片、半导体设备）、传媒（游戏、广告）、通信（光模块）、计算机（工业软件、网络安全）、医药（创新药）等，基于Q1净利润增速与市场表现正相关。
• 上证50价值方向：聚焦"一带一路"、人民币国际化、国企改革等主题。看好石油石化、建筑、黄金、铜、铝龙头股，以及新疆相关标的。

月度金股推荐

• 佳电股份：经营稳健，业绩弹性大。
• 东方电缆：电缆龙头，订单强劲，出口突破。
• 鸿路钢构：量价齐升，经营改善。
• 爱美客：医美需求旺盛，新品推出。
• 沪电股份：AI带动需求，PCB优势。
• 金山办公：生产力工具转型，竞争力增强。
• 紫金矿业：黄金行情延续。
• 中集车辆：业绩超预期，份额扩张。
• 家家悦：零售新业态探索，盈利修复。
• 舍得酒业：商务需求恢复，报表弹性。

风险提示

• 国内疫情反复、稳增长不及预期、历史经验失效。
• 联储加息超预期、海外金融风险、地缘政治等外部因素。

报告版本日期：2023年5月，参考最后一页重要声明。