20180708-新时代证券-电气设备行业研究周报_锂电池市场行情仍然偏淡_今年_旺季_将明显后移_15页_1mb

锂电池市场行情及行业动态总结

核心内容概述

当前锂电池市场整体行情偏淡，数码及小动力电池受淡季影响，下游需求下滑，加之原材料价格持续下跌，导致产品报价下调。车用动力电池方面，7月市场未见明显回暖，预计“旺季”将明显后移。与此同时，光伏材料市场虽整体维持稳定，但部分细分领域如多晶硅片价格有所回升，主要受库存消耗及市场需求变化影响。行业整体呈现结构性分化，部分企业通过技术升级和市场拓展实现业绩增长，而部分中小企业则面临较大的经营压力。

主要观点

1. 锂电池市场整体偏弱：

   • 数码及小动力电池价格持续下跌，主流2500mAh圆柱产品报价降至6.4-6.7元/颗。
   • 车用动力电池市场未见明显起色，旺季后移趋势明显。

2. 光伏材料市场稳中有升：

   • 多晶硅片价格维持在2.3-2.4元/片，部分企业开始上调价格。
   • 单晶硅片价格稳定，主流在3.37-3.4元/片，高阻硅片价格略低。
   • 多晶电池片价格在1.02-1.05元/W，单晶perc电池片价格为1.25元/W。
   • 组件价格方面，多晶组件在2.05-2.1元/W，单晶组件在2.15-2.25元/W，perc组件在2.3-2.4元/W。

3. 行业动态与公司公告：

   • 特锐德成为国内首家充电量突破10亿度的充电运营商。
   • 东方电缆中标5.9亿元海缆项目，进一步加强其在海上风电领域的布局。
   • 科陆电子筹划收购惠州威尔高电子100%股权，继续停牌。
   • 宁德时代与东风汽车合资电池公司建成投产，标志着双方合作深化。
   • 比亚迪与长安设立动力电池合资公司，产能规划10GWh，推动其在新能源领域的布局。

4. 行业趋势与技术发展：

   • 全球电动车需求预计在2025年将增长3-4倍，中国将占据50%-60%市场份额。
   • 电池回收利用政策出台，8月1日起实施动力蓄电池回收利用溯源管理。
   • 电解液行业面临价格战，部分企业已无利润，行业集中度提升趋势明显。
   • 负极材料市场仍处低谷，价格波动不大，但同质化竞争加剧。

5. 企业动态与投资动向：

   • 亿纬锂能预计2018年上半年净利润下滑，但扣除非经常性损益后有望增长。
   • 红相股份因并购及订单增加，上半年净利润同比增长723.6%-751.5%。
   • 正泰电器以7.03亿元收购17个分布式光伏项目，进一步拓展光伏业务。
   • 璞泰来以2.62亿元收购溧阳月泉66.67%股权，完善产业链布局。

关键信息汇总

电池材料市场现状

光伏材料市场现状

重点推荐标的

风险提示

• 市场需求不及预期
• 产品价格下跌超出预期

行业热点与政策动态

• 特斯拉Model3产能达标：跳过“刹车与滚动”测试以加快生产进度。
• 发改委支持新能源汽车发展：鼓励社会资本和具备技术能力的企业投资新能源汽车及相关产业链。
• 动力电池回收利用政策：8月1日起实施动力蓄电池回收利用溯源管理。
• 全球锂盐需求预测：预计2030年全球锂盐需求将翻3倍，中国为主要增长市场。
• 大众与宝马、戴姆勒竞争共享电动汽车市场：计划在德国推出共享电动车服务。
• 比亚迪布局新能源储能：推出模块化户外储能系统与家庭储能产品，推动其在储能领域的竞争力。
• 宁德时代与东风合作深化：合资电池公司建成投产，合作进一步升级。

总结

整体来看，锂电池和光伏行业均面临一定的市场压力，但部分企业通过技术升级、并购整合及海外布局等手段，实现了业绩的稳步增长。行业集中度提升、原材料价格下行、政策推动等因素共同影响市场走势。未来，随着新能源汽车和储能需求的增长，行业有望迎来新的发展机遇。