20180721-新时代证券-电气设备行业研究周报_锂电池传统_旺季_提升不明显_多晶硅片价格稳中略有回升_12页_987kb

锂电池与光伏材料市场周报总结

核心内容概述

本周锂电池与光伏材料市场整体表现偏弱，锂电池行业传统“旺季”提升不明显，光伏材料市场则保持稳定，多晶硅片价格略有回升。行业热点包括新能源汽车补贴政策调整、LG化学在中国建厂、石墨烯技术突破等。公司公告显示多家企业在新能源领域取得进展，包括宁德时代、比亚迪、星源材质等。

主要观点

• 锂电池市场：

  • 传统“旺季”未明显提升，部分企业生产量有所增加，但幅度有限。
  • 数码电池市场受淡季影响，价格持续下滑，动力电池市场则因需求不足，整体表现偏弱。
  • 正极材料（如三元材料）价格加速下跌，负极材料价格稳中有升，电解液和隔膜市场则以阴跌为主。

• 光伏材料市场：

  • 多晶硅价格维稳，硅片价格稳中略有回升，电池片价格基本企稳，组件价格维持在2-2.1元/W区间。
  • 市场整体需求疲软，厂商观望情绪浓厚，价格走势仍以弱势为主。

关键信息

市场行情

• 上证综指下跌0.07%，深证成指下跌0.81%，创业板指下跌0.55%。
• 中信电力设备指数周涨幅0.42%，排名第11位。
• 细分板块中，新能源设备涨幅1.57%，为表现最好的板块。

公司公告

• 宁德时代：与华晨宝马签署战略合作协议，涉及电池产能建设、长期采购及股权投资。
• 比亚迪：子公司中标55亿元纯电动客车项目。
• 星源材质：与Murata签署战略合作协议，承诺5年内提供2.5亿平方米隔膜。
• 创新股份：无锡恩捷取得备案证，上海恩捷工商变更完成。
• 特锐德：充电业务大幅减亏，上半年营收和利润增长显著。
• 金智科技：中标国家电网项目，金额约8117.56万元。
• 大烨智能：预中标国家电网低压开关柜项目，金额约3633.68万元。
• 英威腾：首次回购股份，金额约1000万元。

行业热点

• 新能源汽车政策：北京、广州等地发布新能源汽车地补政策，按国补比例1:0.5和1:0.3进行地方补贴。
• 技术突破：单层石墨烯电极技术、石墨烯包覆改性技术等取得重要进展，有望提升锂电池性能。
• 国际动态：LG化学计划在南京投资20亿美元建设32GWh动力电池工厂，英国政府投资4000万英镑推广无线充电技术。
• 市场预测：Energy Trend预测未来5年全球电动汽车市场份额将逼近10%。

电池材料市场细分

4.1 电池

• 数码电池市场淡季影响明显，价格持续下滑，预计进一步下跌。
• 动力电池市场部分企业生产量有所提升，但整体表现不及去年旺季。

4.2 正极材料

• 三元材料价格下跌，主流报价19-20万元/吨，较上周下跌0.5-1.5万元/吨。
• 三元前驱体价格下调2000元/吨，硫酸钴、硫酸镍、硫酸锰价格均呈下行趋势。

4.3 负极材料

• 负极材料市场出货稳中有升，价格持稳。
• 低端产品报价2.8-3.5万元/吨，中端4.8-6.2万元/吨，高端7-10万元/吨。

4.4 电解液

• 电解液价格主流3.4-4.1万元/吨，高端产品价格约7万元/吨，低端产品报价2-2.5万元/吨。
• 以动力电池为主的电解液厂家订单增长，数码客户订单下滑。

4.5 隔膜

• 隔膜价格整体弱稳，数码电池淡季导致采购放缓，动力用隔膜利润偏低。
• 价格仍以阴跌为主，市场观望情绪浓厚。

光伏材料市场细分

5.1 多晶硅

• 多晶硅价格维稳，主流一二线厂价格在80-85元/公斤，单晶价格在93-95元/公斤。
• 部分厂商订单已满，市场库存维持低位。

5.2 硅片

• 多晶硅片价格稳中略有回升，主流报价2.3-2.45元/片。
• 单晶硅片价格与上周持平，市场整体谨慎。

5.3 电池片

• 多晶电池片价格基本企稳，主流报价1.03-1.1元/W。
• 单晶perc电池片需求不足，常规单晶电池片市场整体偏弱。

5.4 组件

• 多晶组件价格集中在2-2.1元/W，一线厂商订单较满。
• 印度关税影响下，出口短期增加。

风险提示

• 产能过度扩张
• 产品价格波动

重点推荐标的