20240206-山西证券-行业研究_行业周报_——_中国移动发出服务器和PON终端集采大标_移动实验星和吉利组网星发射_19页_1mb

通信行业周跟踪总结（20240129-20240204）

行业动向

• 中国移动集采：发布2023-2024年PC服务器集采，规模约26,450万台，集采强度提升；同时集采7593万台PON网关，10GPON占比高，支持千兆宽带迁移。
• 双星发射：成功发射“天地一体”实验星（01星），验证NTN技术和6G架构，推动低轨卫星通信发展。
• 民营公司进展：创意信息和氦星光联等公司载荷升空，加速卫星通信产业链降本和星座发射。

市场表现

• 整体市场：本周（20240129-20240204）市场整体下跌，主要指数跌幅显著，通信板块周跌幅-65%。
• 板块表现：运营商板块领涨，上涨0.0%，其他如光模块和光缆海缆跌幅较大。
• 个股：东土科技等个股涨幅领先；部分公司如源杰科技等跌幅居前。

投资建议

• 关注公司：运营商（中国移动、中国电信）、光通信（中际旭创、新易盛）、国产算力（紫光股份、中兴通讯）、卫星互联网（创意信息、铖昌科技）等。
• 当前市场调整，建议配置高股息国企板块，如运营商，并等待政策催化剂。

风险提示

• 海外需求不及预期、国内投资放缓、市场竞争加剧、外部制裁升级等风险。