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国债期货早报总结（2024年10月29日）：

1. 期债基本面：
   央行公告将于近期启用公开市场买断式逆回购操作工具，以维护流动性合理充裕，并丰富货币政策工具箱。此举为2024年内央行推出的第二项新工具。

2. 资金面情况：
   10月28日，央行开展2416亿元7天期逆回购操作，利率为150%，但当日有2089亿元逆回购到期，资金净回笼规模为673亿元。

3. 基差情况：
   主要品种基差情况：

   • TS主力基差01905，现券升水期货，整体中性。
   • TF主力基差01108，现券升水期货，整体中性。
   • T主力基差00780，现券升水期货，整体中性。
   • TL主力基差04056，现券升水期货，对多头偏有利。

4. 库存情况：
   可交割券余额方面：

   • TS主力：13594亿元
   • TF主力：14935亿元
   • T主力：23566亿元
     整体来看库存情况对价格影响中性。

5. 盘面表现：
   各期限主力合约均在20日均线下方运行，且20日均线持续下行，三者均为偏空信号。

6. 主力持仓：

   • TS主力：净多头，多头头寸增加。
   • TF主力：净多头，多头头寸增加。
   • T主力：净多头，但多头头寸略有减少。

7. 市场预期：
   综合分析当前经济形势：

   • 9月制造业景气指数回升，但CPI涨幅扩大，PPI继续承压。
   • 消费、基建、制造业投资等数据较8月有所改善，但地产市场仍偏弱。
   • 信贷需求依旧偏弱，但股市好转促使部分资金流入证券市场。
   • 10月LPR下调25基点，但市场对于后续重要会议预期偏空。
     整体期债短期维持偏弱震荡运行，操作上谨慎为主。

数据来源：

Wind资讯及大越期货研究。

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