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金融行业周报总结

核心内容

本报告为兴业证券发布的《非银行金融信息周报》2014年第42周，主要涵盖行业走势回顾、行业及公司动态、上市公司盈利预测及估值、未来一周大事提醒等内容。报告由分析师曾素芬撰写，提供了详细的行业分析及公司信息。

主要观点

行业走势回顾

• 上周市场表现：沪深300指数下跌1.02%，非银行金融板块上涨1.47%，相对收益率为2.49%。

• 子行业表现：

  • 证券指数上涨2.58%，相对收益率3.59%
  • 保险指数下跌0.39%，相对收益率0.62%
  • 信托指数上涨6.76%，相对收益率7.78%

• 年初至今表现：

  • 沪深300累计上涨4.79%
  • 非银行金融板块累计上涨7.34%，相对收益率2.55%
  • 证券指数累计上涨9.69%
  • 保险指数累计上涨2.50%
  • 信托指数累计上涨56.22%，相对收益率51.42%

上市公司股价表现

• 非银行金融板块整体呈上涨趋势，本周20只股票上涨，6只股票下跌。
• 券商股表现：整体表现较好，安信信托涨幅达9.80%，长江证券、国元证券、广发证券等涨幅均超过5%。
• 保险股表现：中国平安、中国太保等小幅下跌，但累计涨幅仍保持正向。
• 信托股表现：安信信托领涨，香溢融通跌幅最大，为-3.14%。

关键信息

行业重点事件回顾

证券行业

• 短期公司债试点启动：10月15日，沪深交易所发布《证券公司短期公司债券业务试点办法》，允许证券公司和中国证券金融股份有限公司发行短期公司债券。
• 沪港通纳入考核：10月16日，证监会明确沪港通业务试点将纳入券商2015年“分类评价”考核。
• 上市公司退市制度发布：10月17日，证监会正式发布上市公司退市制度，从五方面进行改革。

保险行业

• 险资投资优先股规定：保监会要求保险资金投资的优先股应具有A级或相当于A级的长期信用等级。
• 防范信托投资风险：保监会强调保险资金投资信托需防范风险，数据显示险资投资信托规模增长快。
• 流动性风险监管规则：保监会拟在年底前发布流动性风险监管规则，与国际标准接轨。

信托行业

• 信托产品收益率上升：10月份信托产品平均收益率突破9%，达到9.11%。
• 证券投资信托增长：三季度证券投资类信托产品吸金能力强，反映出信托公司的转型压力。

上市公司公告小结

• 融资与盈利情况：多家券商在9月实现营业收入和净利润的环比增长，其中招商证券、广发证券、中信证券等表现突出。
• 业务扩展与转型：华泰证券扩大融资融券业务规模，西南证券完成次级债发行，中信信托增资至100亿元。
• 资本运作：部分公司如国金证券实施资本公积金转增股本方案。

重点公司盈利预测及估值

未来一周上市公司大事记提醒（10.20-10.26）

• 东北证券：10月23日召开股东大会
• 光大证券、西部证券、西南证券、中国太保、新华保险：10月25日三季报预计披露

投资评级说明

• 行业评级：

  • 推荐：相对表现优于市场
  • 中性：相对表现与市场持平
  • 回避：相对表现弱于市场

• 公司评级：

  • 买入：相对大盘涨幅大于15%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%

附注信息

• 信息披露：投资者可登录兴业证券官网查询静默期安排和关联公司持股情况。
• 分析师声明：分析师曾素芬声明报告观点客观，未接受任何补偿。
• 法律声明：报告仅供客户使用，不构成投资建议，版权归属于兴业证券，未经许可不得复制或转载。