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金融行业周报总结（2014年第36周）

核心内容

行业走势回顾

• 上周市场表现：

  • 沪深300指数上涨4.75%。
  • 非银行金融板块上涨5.32%，相对收益率为0.57%。
  • 证券、保险、信托二级指数分别上涨5.73%、4.76%、4.36%，相对收益率分别为0.99%、0.02%、-0.39%。

• 年初至今表现：

  • 沪深300累计上涨5.12%。
  • 非银行金融板块累计上涨6.74%，相对收益率为1.62%。
  • 证券、保险、信托二级指数累计涨幅分别为5.10%、8.60%、17.91%，相对大盘累计收益率分别为-0.02%、3.48%、12.79%。

上市公司股价表现

• 非银行金融板块整体呈上行趋势，涨幅较大的公司包括：

  • 经纬纺机：16.08%
  • 兴业证券：11.49%
  • 东吴证券：9.13%
  • 长江证券：7.50%
  • 华泰证券：7.16%
  • 中国太保：6.81%
  • 中国人寿：6.28%
  • 东北证券：6.16%
  • 中信证券：5.74%
  • 海通证券：5.60%

• 部分公司表现较弱：

  • 广发证券：5.47%
  • 国金证券：2.47%
  • 陕国投A：5.34%
  • 香溢融通：5.34%

主要观点

行业动态

• 证券行业：

  • 企业资产证券化有望于10月开闸，优先支持保障房、安置房、棚改项目等。
  • 证券账户开户费将于10月下调55%，从个人90元、机构900元降至40元、400元。
  • 证监会取消证券公司分支机构负责人任职核准，强化事中事后监管。
  • 南京证券首只柜台市场产品售罄，标志着其在该领域取得进展。
  • 15家券商8月营收和净利润同比双升，但5家净利环比下滑。

• 保险行业：

  • 车险费率改革或将于下半年启动，以行业示范条款为主体，创新型条款为补充，推动市场化改革。
  • 保监会鼓励保险行业运用大数据创新，提升行业竞争力。
  • 国务院提出引入保险竞争机制，压缩医疗支出，支持商业保险参与各类医疗保险经办服务。
  • 中国平安、太保、新华保险等公司布局全牌照，拓展业务范围。

• 信托行业：

  • 信托保障基金管理办法征求意见稿下发，预计10月正式施行，基金公司将实行公司化管理、市场化运作。
  • 信托业风险化解加速，信托公司需加强风险防控。
  • 房地产信托募资规模环比下降34.04%，行业面临调整。
  • 中诚信托“诚至金开2号”因融资风险暴露，处置变现进展受挫。

上市公司公告

• 证券公司：

  • 国金、西南、山西证券获准开展私募基金综合托管业务试点。
  • 华泰证券获准开展客户资金消费支付服务试点。
  • 西部证券提交的非公开发行股票申请获证监会受理。
  • 中信证券、华泰证券获准基金托管资格。
  • 广发证券因发行60亿次级债，净资本增长31%。

• 保险公司：

  • 中国平安发布中期利润分配方案，每10股派发现金股利2.5元。
  • 中国平安因分红，转股价格调整为40.63元。
  • 太保集团计划收购安信农保，布局农险、健康险等业务。

• 其他重要公告：

  • 太平洋证券获得新三板做市资格。
  • 广发证券8月营收和净利润分别为1.45亿元和1.01亿元。
  • 国海证券收到中国人民银行关于同业拆解额度的批复。

关键信息

重点公司盈利预测与估值

未来一周大事提醒

• 国金证券：9月8日股东登记起始，9月10日股东登记截止，9月12日股东大会召开。
• 西南证券：9月2日股东登记起始，9月10日股东大会召开。
• 方正证券：9月9日股东登记起始，9月11日股东登记起始。
• 渤海租赁：9月9日股东登记起始、截止，9月12日股东大会召开。
• 中国平安：9月11日分红股权登记，9月12日分红派息、除权。

总结

2014年第36周，非银行金融板块整体表现强劲，证券、保险、信托二级指数均录得正增长，其中信托行业涨幅最大。政策层面，企业资产证券化、车险费率改革、保险创新示范区建设等举措推动行业发展。此外，多家券商和保险公司获得新的业务资格或开展重要业务试点，显示出行业积极拓展业务范围的趋势。从盈利预测来看，重点公司如中信证券、海通证券、中国平安和中国太保均获得“增持”评级，表明其未来表现被看好。未来一周，多家公司将召开股东大会或进行分红，投资者需关注相关公告及市场反应。