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国能日新业绩分析总结

近期公司发布2024年上半年业绩报告，数据显示上半年实现营收22亿元，同比增长187%，归母净利润0.3亿元，同比增长47%，业绩表现符合预期。

业绩亮点

• Q2季度实现营收12亿元，同比增长132%，但Q2归母净利润同比下降17%，毛利率与净利率均出现下滑。
• 功率预测业务表现优异，营收同比增长33%，毛利率达73.5%，客户稳定性提升推动服务规模增长，上半年服务电站新增超200家。
• 并网智能控制营收同比暴增436%，毛利率50.7%，但同比下滑8.8个百分点。
• 新能源管理系统实现营收1305万元，同比增长824%。
• 创新产品整体营收增长172.65%。

未来展望

• 公司预计2024-2026年归母净利润将分别达到11亿、14亿、18亿元。
• 当前市盈率分别为31、24、18倍，维持“增持”评级。

风险提示

• 新能源装机量不及预期。
• 电力体制改革进度不及预期。
• 市场竞争加剧风险。

财务表现

• 营收持续增长，预计2026年达91.5亿元。
• ROE从2022年的6.67%提升至2026年的12.21%。
• 未来发展轨迹保持高速增长，尤其在智能控制系统与功率预测领域优势显著。

总结

公司在新能源领域保持快速扩张，核心业务盈利能力较强，新业务布局成效显著，但市场风险需密切关注。

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