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国盛量化 | 择时雷达六面图：本周拥挤度分数恢复适中

核心内容概述

本文通过“择时雷达六面图”对权益市场进行多维度分析，综合评估流动性、经济面、估值面、资金面、技术面和拥挤度六个方面，生成[-1,1]之间的择时分数。该框架旨在帮助投资者判断市场趋势与投资时机，最终得出当前综合打分为-0.09分，整体为中性观点。

主要观点与关键信息

综合择时分数

• 当前综合打分为 -0.09分，处于中性区间。
• 本周 估值性价比 和 拥挤度&反转 分数上升，而 宏观基本面 和 趋势&资金 分数维持不变。

各维度分析

1. 流动性

• 货币方向因子：发出看多信号，分数为 1.00分。
• 货币强度因子：信号中性，分数为 0.00分。
• 信用方向因子：发出看空信号，分数为 -1.00分。
• 信用强度因子：发出看空信号，分数为 -1.00分。
• 综合流动性分数：-0.25分，信号中性偏空。

2. 经济面

• 增长方向因子：发出看多信号，分数为 1.00分。
• 增长强度因子：信号中性，分数为 0.00分。
• 通胀方向因子：发出看空信号，分数为 -1.00分。
• 通胀强度因子：发出看空信号，分数为 -1.00分。
• 综合经济面分数：-0.25分，信号中性偏空。

3. 估值面

• 席勒ERP：上升0.05分，当前分数为 0.14分。
• PB（市盈率）：上升0.08分，当前分数为 -0.42分。
• AIAE（权益配置比例）：上升0.09分，当前分数为 -0.70分。
• 综合估值面分数：-0.33分，信号中性偏空。

4. 资金面

• 内资：
  • 两融增量：发出看空信号，分数为 -1.00分。
  • 成交额趋势：发出看空信号，分数为 -1.00分。
• 外资：
  • 中国主权CDS利差：发出看多信号，分数为 1.00分。
  • 海外风险厌恶指数：发出看多信号，分数为 1.00分。
• 综合资金面分数：0.00分，信号中性。

5. 技术面

• 价格趋势：综合分数为 0.00分，信号中性。
• 新高新低：发出看多信号，分数为 1.00分。
• 综合技术面分数：0.50分，信号中性偏多。

6. 拥挤度

• 期权SKEW：发出看空信号，分数为 -1.00分。
• 期权VIX：发出看多信号，分数为 1.00分。
• 期权隐含升贴水：发出看多信号，分数为 1.00分。
• 可转债定价偏离度：发出看空信号，分数为 -1.00分。
• 综合拥挤度分数：0.00分，信号中性。

择时雷达六面图分类打分

各单指标打分