20260530-国盛证券有限责任公司-国盛量化_择时雷达六面图_本周估值面分数改善_拥挤度分数弱化_12页_2mb

国盛量化择时雷达六面图总结

核心内容概述

国盛证券通过构建择时雷达六面图，从流动性、经济面、估值面、资金面、技术面、拥挤度六个维度对权益市场进行综合评估，生成[-1,1]之间的择时综合分数。该框架旨在从多维视角分析市场走势，辅助投资者判断市场时机。

主要观点与关键信息

综合择时分数

• 当前综合打分：-0.21分
• 上周综合打分：-0.20分
• 整体观点：中性偏空

各维度详细分析

1. 流动性

• 当前分数：-0.25分
• 信号：中性偏空
• 子指标分析：
  • 货币方向因子：>0，发出看多信号，分数为1
  • 货币强度因子：0分，信号中性
  • 信用方向因子：-1分，发出看空信号
  • 信用强度因子：-1分，发出看空信号

2. 经济面

• 当前分数：-0.25分
• 信号：中性偏空
• 子指标分析：
  • 增长方向因子：1分，发出看多信号
  • 增长强度因子：0分，信号中性
  • 通胀方向因子：-1分，发出看空信号
  • 通胀强度因子：-1分，发出看空信号

3. 估值面

• 当前分数：-0.40分
• 信号：中性偏空
• 子指标分析：
  • 席勒ERP：上升0.03分，当前分数为0.09分
  • PB：维持不变，当前分数为-0.50分
  • AIAE：上升0.11分，当前分数为-0.79分

4. 资金面

• 当前分数：0.00分
• 信号：中性
• 子指标分析：
  • 内资：
    • 两融增量：-1分，发出看空信号
    • 成交额趋势：-1分，发出看空信号
  • 外资：
    • 中国主权CDS利差：1分，发出看多信号
    • 海外风险厌恶指数：1分，发出看多信号

5. 技术面

• 当前分数：-0.60分
• 信号：中性偏多
• 子指标分析：
  • 价格趋势：0分，信号中性
  • 新高新低：1分，发出看多信号

6. 拥挤度

• 当前分数：-0.70分
• 信号：中性偏空
• 子指标分析：
  • 期权SKEW：-1分，发出看空信号
  • 期权VIX：-1分，发出看空信号
  • 期权隐含升贴水：1分，发出看多信号
  • 可转债定价偏离度：-1分，发出看空信号

择时雷达六面图关键指标变化

总结

本周择时雷达六面图显示：

• 估值面有所改善，分数上升，但整体仍偏中性。
• 拥挤度分数下降，整体偏空。
• 资金面呈现中性，内资看空，外资看多。
• 技术面信号偏多，但需关注趋势方向。
• 流动性与经济面均偏空，但经济面增长方向看多。
• 综合择时分数为-0.21分，整体为中性观点，建议投资者保持谨慎，关注市场变化。