20241117-华鑫证券-传媒行业周报_AIAgent与AI眼镜叠加春节档_有望助力传媒再下一城_20页_1mb

传媒行业周报总结

一、行业观点与趋势
本周传媒行业相对较强，涨势明显。分析师认为AI技术正在驱动传媒行业变革，AI眼镜作为智能硬件代表，有望革新内容供给模式。硬件迭代与AI赋能将催生新增量，如实时多模态数据交互能力，为营销、电商、文化科普、文旅、内容创作等领域带来机遇。

二、主要观点更新

1. AI眼镜：百度世界大会推出搭载中文大模型的AI眼镜，小米、三星等企业规划2025年量产。具备摄像头的AI眼镜作为AI大模型的落地场景之一，将推动传媒应用发展。

2. AIAgent：百度、OpenAI等纷纷布局AI智能体，推动数字营销、内容创作等领域的改变。AIAgent将在数字营销、电商直播、内容创作、科普文旅等领域发挥重要作用，相关企业如蓝色光标、浙文互联、风语筑等值得关注。

3. 春节档行情：2025年春节档较往年提前，已定档影片将带动影院业务增长。《射雕英雄传：侠之大者》已确认于2025年春节档上映。

三、重点推荐个股
A股：蓝色光标（AI营销龙头）、浙文互联（AI+营销）、芒果超媒（2025芒果生态扩圈大会）、风语筑（加强文化科普展览）、奥飞娱乐（AI+IP创新）、中信出版（大众阅读龙头）、万达电影、横店影视。

港股：B站（商业化成效显著，单季净利转正）、美图（AI图像能力升级）、心动公司（全民试玩活动启动）。

四、风险提示
包括产业政策变化、公司业绩不及预期、行业竞争、编播政策变化、影视进度不及预期、宏观经济波动、疫情影响等。

五、结论
给予传媒行业推荐评级。华鑫证券首席分析师朱珠、于越认为，在内容与新媒介的融合以及新用户圈层需求共同促进下，中国传媒行业正处于结构调整期，未来发展前景看好。